美聯儲鷹派程度不及預期，亞洲資產迎來強心劑！
分析師表示，由於美聯儲會議的鷹派程度不及預期，亞洲各類資產都將獲得一定程度的緩解。
他們表示，美元走弱將提振亞洲地區貨幣，同時美聯儲的流動性注入將利好短期債券和高評級信貸，週期股和出口股預計也將受益。
以下是部分市場觀察人士的觀點：
AT Global Markets首席分析師尼克·特威代爾（Nick Twidale） ：
“美聯儲如期降息且美股上漲後，亞洲市場今日開局樂觀，這合乎情理。”
“不過，我對昨晚的降息能給全球市場帶來多大動力持保留態度，因爲前瞻性指引也並不鴿派。我認爲，在市場消化美聯儲主席鮑威爾的表態期間，未來幾個交易日可能會出現相當震盪的走勢。”
“就市場而言，美聯儲和鮑威爾採取了非常‘中間路線’的立場。總體來看，我認爲略偏鷹派——美聯儲暗示2026年再降息一次，而市場至少希望兩次。不過，他們的表述極爲開放，這也是未來幾日市場會震盪的原因。”
野村證券高級策略師伊藤孝（Takashi Ito）：
“聯邦公開市場委員會（FOMC）會議未引發重大擔憂，加之2026年國內生產總值（GDP）預期上調、通脹預期下調，這對股市是利好。在日本，這將爲汽車股帶來順風，假以時日，房地產相關股也可能吸引買盤。”
“FOMC會議所顯示的美國經濟前景改善，也讓日本央行更容易做出加息決定，並讓市場能更好地預判日本貨幣政策，這同樣對市場有利。”
三井住友信託日興證券利率策略師丸山凜人（Rinto Maruyama）
“鑑於即便對經濟仍持樂觀態度的鮑威爾也暗示將再次降息，市場正押注美聯儲進一步降息。這也源於特朗普批評美聯儲本應降息50個基點，以及凱文·哈塞特（Kevin Hassett）可能成爲下一任美聯儲主席的預期升溫。”
“隨著美國利率下降，一系列貨幣可能兌美元走強。除利率前景外，許多投資者正日益關注美聯儲的中性利率問題。由於特朗普持續施壓，美聯儲可能存在忽視通脹擔憂而降息的風險。這可能推升通脹預期並削弱對美元的信心——這一主題可能在明年主導市場。”
景順資產管理日本有限公司全球市場策略師木下智夫（Tomo Kinoshita）：
“增長預期走強與通脹預期走軟的疊加，提升了市場對美聯儲降息的預期，推動美股上漲，強化了2026年進一步降息的預期，並壓低了美國長期收益率。”
“在亞洲，我預計股市將呈現積極態勢，貨幣將升值。出口導向型股票將受益於美國增長前景改善，而美聯儲更傾向於寬鬆的看法，可能被視爲亞洲央行降息的支撐因素。這進而可能爲內需相關股票帶來順風。”
三菱日聯資產管理公司執行首席基金經理小口雅幸（Masayuki Koguchi）：
“此次降息的鷹派程度不及預期，壓低了美國長期利率，這一跌幅可能也會蔓延至日本長期利率。”
“不過，市場對未來降息和經濟前景的看法仍存在分歧。美國經濟指標尚不明確。這一結果反映出，未來政策立場轉向鷹派還是鴿派難以預判。”
Rayliant Global Advisors Ltd.投資組合管理主管菲利普·伍爾（Phillip Wool）：
“我認爲這對日元是溫和利好，儘管此次會議降息基本已被市場定價，12月19日日本央行加息也同樣被定價，因此我預計不會出現大幅波動。”
三菱日聯信託銀行紐約分行外匯交易員橫田雄哉（Yuya Yokota） ：
“FOMC對未來降息的謹慎程度不及市場擔憂，且其宣佈新購短期國債的舉措令人意外，引發美元拋售。目前注意力轉向美元兌日元在156下方是否會出現買盤，不過上行空間受限在157日元中段附近。”
華僑銀行新加坡分行策略師黃志光（Christopher Wong） ：
“鷹派降息的結果本週已被市場充分預期和消化（鴿派預期已被下調）。因此，會後市場反應對非美貨幣有利。亞洲外匯預計將獲得支撐，因FOMC事件未出現重大意外，但美元進一步走勢可能取決於下週美國消費者物價指數（CPI）和非農就業數據（NFP）。”
“隨著日本央行下週可能加息且FOMC會議的風險消退，日元可能獲得一定支撐。但日元要實現有意義的復甦，不僅需要日本央行給出更強勁的指引，還需要政策制定者展現財政審慎態度，且美元保持疲軟。若美元兌日元能跌破155.70/80區間，日元多頭可能會有勇氣將匯率再次拉低至154.40/60區間。”
IG澳大利亞公司市場分析師託尼·賽科莫（Tony Sycamore）：
“FOMC會議鷹派程度不及擔憂的結果顯而易見。美股、黃金和白銀大幅上漲，而波動率指數（VIX）和收益率則大幅下跌。”
“我們預計這些趨勢將大致持續至年底，從今日亞洲交易時段開始，該地區股市有望加速上漲。”
激石集團研究策略師吳迪倫（Dilin Wu） ：
“我認爲首批且最明確的贏家是亞洲短期債券和高評級信貸。當美聯儲在短端注入流動性時，美元融資緊張狀況會立即緩解，這通常會壓低該地區的短期收益率。”
“亞洲外匯也會從美元走弱中獲得一定支撐，但韓國和日本將仍是例外。對於股市，我認爲受益者將具有選擇性。週期股和出口股往往會率先對短期融資寬鬆和美元走弱做出反應，但金融股處境更爲複雜：廉價資金有助於貸款需求，但收益率曲線平坦化會限制利潤率上行空間。換句話說，這並非全面的股市上漲行情——而是板塊輪動的故事。”
澳新銀行集團策略師菲利克斯·瑞安（Felix Ryan）：
“短期來看，澳元兌美元在FOMC會議後可能會盤整，但這依賴於11月勞動力調查數據支撐澳洲聯儲（RBA）對貨幣政策的更謹慎看法。除本地動態外，澳元兌美元仍受全球情緒和風險資產走勢影響以維持在0.66上方——不過，市場對FOMC進一步寬鬆的預期，與RBA更鷹派的前景形成對比，目前無疑能讓澳元兌美元維持在當前水平附近。”
富國銀行新興市場經濟學家及外匯策略師布蘭登·麥肯納（Brendan McKenna）：
“我預計亞洲新興市場外匯將上漲。許多市場參與者預期的美聯儲鷹派降息並未出現，加之美聯儲加大短期國債購買規模，應會給美元帶來進一步貶值壓力。”
“我認爲亞洲新興市場外匯的走強將是全面性的，但韓元（KRW）和印尼盾（IDR）等高貝塔貨幣可能表現更佳。韓元此前略有承壓，因此估值看起來更具吸引力，可能會帶來更多上行空間。印尼盾也存在類似情況。”
“亞洲市場可能會經歷一輪緩解性上漲和長期上漲。緩解來自美聯儲避免了鷹派降息情景，但我認爲美元的長期貶值和新興市場外匯的上漲，可能源於鮑威爾爲2026年更多次降息敞開了大門。他傳達的是數據依賴性，但被多次問及寬鬆週期是否結束時，他並未給出任何暗示降息已結束的表述。”
Vantage Markets in Melbourne高級市場分析師陳薇（Hebe Chen）：
“美聯儲爲亞洲市場帶來了堪稱‘金髮女孩’的結果——一次半鷹派降息，既寬鬆了金融環境，又悄然將市場預期從純粹的降息週期轉向更廣泛的經濟復甦敘事。這種新的平衡將支撐亞洲地區的風險偏好，較低的收益率將提振股市和貨幣，並給亞洲央行帶來更多喘息空間。”
“但信號也同樣明確：這是可控的正常化，而非全面安全的信號，亞洲資產將對任何挑戰美聯儲樂觀的‘暫時通脹’說法的數據保持高度敏感。”
野村證券首席外匯策略師後藤雄二郎（Yujiro Goto）：
“僅有兩名委員投票支持維持利率不變、參會委員的預期仍傾向於降息，以及購買短期國債的決定，這些都有助於‘避免了市場預期的鷹派轉向’。這表明，在下週日本央行會議之前，美元兌日元匯率可能面臨上行阻力。”
