美元遭遇8年來最慘一年！華爾街正緊盯美聯儲換帥

美元正面臨八年來最劇烈的年度回調，投資者表示，如果下一任美聯儲主席如預期那樣選擇更大幅度的降息，美元還將進一步下跌。

美元現貨指數今年迄今已下跌8.1%。在4月美國總統特朗普宣佈“解放日”關稅引發暴跌後，隨著總統發起激進攻勢，力求在明年安排一位鴿派人士出任美聯儲主席，美元持續承壓。

“明年一季度美元最大的影響因素將是美聯儲，”野村證券外匯策略師Yusuke Miyairi表示。“這不僅僅關乎明年1月和3月的會議，更關乎美聯儲主席鮑威爾任期結束後誰將接任。”

鑑於市場已定價明年至少有兩次降息，美國的政策路徑與部分發達國家同行出現分歧，進一步削弱了美元的吸引力。

歐元兌美元飆升，原因是溫和的通脹和歐洲即將到來的國防支出浪潮使降息押注接近於零。與此同時，在加拿大、瑞典和澳大利亞，利率交易員正押注加息。

本月，一段短暫的看漲美元倉位期又回到了自4月關稅引發對美國經濟擔憂以來主導市場的更悲觀立場，截至12月16日當週的商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示了這一點。

目前，一切焦點都在美聯儲以及誰將接替美聯儲主席鮑威爾，其任期定於5月結束。

特朗普最近暗示他已有人選，但不急於宣佈，同時他還在考慮解僱鮑威爾。

國家經濟委員會主任哈塞特長期以來一直被視爲領先候選人，而特朗普也對前美聯儲理事沃什表示了興趣。美聯儲理事沃勒和鮑曼以及貝萊德的裏德爾也被視爲有力競爭者。

“哈塞特當選或多或少已被定價，因爲他在一段時間以來一直是領跑者，但沃什或沃勒可能不會那麼快降息，這對美元會更有利，”Monex Inc.的外匯交易員Andrew Hazlett表示。

宏觀策略師Skylar Montgomery Koning指出，“長期的上升趨勢，加上美元近年來顯得估值過高，導致市場共識在過去九年裏一直預測美元兌歐元將持續疲軟，對2026年也有同樣的預期。然而，歐元兌美元在其中的六年裏貶值了，凸顯了這種觀點的雙重問題。首先，估值是價格走勢的糟糕預測指標。其次，共識預測往往追隨現貨價格，因此提供的信號具有滯後性。”