股價盤前暴漲13%，Arm自研芯片押注2031年150億美元

週三美股盤前，ARM(ARM.O)股價一度大幅上漲超13%。此前該公司表示，其最新發布的自研芯片預計到2031年將單獨帶來150億美元收入。

Arm首席執行官雷內·哈斯（Rene Haas）表示，這款新芯片預計到2031年將創造150億美元收入，公司年總收入將達到250億美元，每股收益爲9美元。這一收入預期是其2025年40億美元年收入的六倍。

首款自研芯片發佈，瞄準AI推理需求

週二在舊金山的一場活動上，這家英國半導體與軟件設計公司發佈了其首款內部芯片AGI CPU。該芯片專爲數據中心中的AI推理而設計，隨著代理型AI的興起，對中央處理器的需求激增。

數十年來，Arm通常將其指令集授權給其他公司，並從每一款基於其設計的處理器中收取版稅。

然而，隨著這款新芯片的推出，Arm如今開始與自身客戶競爭，包括亞馬遜(AMZN.O)、微軟(MSFT.O)、英偉達(NVDA.O)和谷歌(GOOG.O、GOOGL.O)。

戰略轉型引發市場關注

花旗分析師週三在一份報告中表示，Arm的這一聲明是“公司歷史上最重大的轉變”。

他們指出，儘管公司進軍芯片製造已不是祕密，但此次完整服務器芯片的發佈、Meta和OpenAI等大型企業的支持，以及強勁的收入預期，仍令市場感到意外驚喜。

分析師稱，“Arm的預測遠高於市場上最高的預期估值”，並且應能緩解市場對公司利潤率結構變化的擔憂。

他們補充道：“基於這些指標，150億美元的收入預測將帶來75億美元的新增毛利潤和50億美元的營業利潤，相較此前預期大幅提升，我們認爲市場不應擔心利潤率結構的變化。真正驅動股東價值的是新增利潤和現金流。”

客戶佈局與盈利模式變化

Meta是Arm新芯片的首個官方客戶。該公司正在大規模建設數據中心，並計劃今年投入1350億美元用於與AI相關的資本支出。OpenAI、Cloudflare和SAP也在首批客戶之列。

Arm雲端AI負責人穆罕默德·阿瓦德（Mohamed Awad）在接受記者凱蒂·塔拉索夫（Katie Tarasov）採訪時表示：

“這是一個1萬億美元的市場，我們一再看到合作伙伴開始理解並意識到，這實際上對整個行業都是利好。”

Arm首席財務官傑森·柴爾德（Jason Child）表示，公司新芯片的毛利率約爲50%；而阿瓦德稱，該產品將以“具有競爭力的價格”推出，爲那些無力自研芯片的企業提供一種選擇。

柴爾德在週二的活動上表示：“這將拓展我們的市場，覆蓋那些此前對IP授權模式不感興趣的客戶，也爲現有客戶提供更多選擇，同時爲Arm創造更大的盈利空間。”