日元急跌引擔憂！日本高官急發警告，空頭卻在“準備度假”

在日本央行上週五做出決定導致日元走弱後，日本負責外匯事務的最高官員週一對近期的外匯走勢發出了警告。

“我們看到出現了單向、突然的波動，特別是在上週的貨幣政策會議之後，所以我對此深感擔憂，”三村淳告訴記者。“我們要對過度波動採取適當的應對措施。”

在三村淳週一發表評論後，美元兌日元小幅回落，但仍在高位震盪。由於分析師普遍預計央行將在未來六個月左右暫停加息，如果日元繼續走軟並逼近160的水平，日本財務省可能不得不干預貨幣市場。

此外，由於市場猜測日本央行可能需要更積極地提高利率以遏制日元持續疲軟，日本政府債券價格下跌。週一，基準的10年期日本國債收益率上漲7.5個基點至2.095%，爲1999年2月以來的最高水平。對貨幣政策預期較爲敏感的兩年期日本國債收益率上漲3個基點至1.12%，爲1997年以來的最高水平。

野村證券稱，日本首相高市早苗已開始意識到，日元持續貶值終將影響其政治地位的穩定。該行全球外匯策略團隊在一份報告中表示：“干預觸發點位尚不明確，但日本當局很可能已距採取強力行動不遠。”

分析師補充道：“我們無法確定當前匯率是否已觸及干預閾值，但審慎行事總歸更爲穩妥。”

在上週五日本央行做出加息決定後，行長植田和男選擇保留選擇權，避免了特別鷹派的言論， 這讓投資者更有信心加大對日元的做空押注。

新加坡馬來亞銀行證券大宗經紀交易主管Tareck Horchani表示：“雖然市場承認可能會有更多的加息，但並沒有完全接受快速或激進的加息路徑。”

他表示，通過除美元外的交叉盤做空日元可避免“受困於美元走勢”，澳元和南非蘭特兌日元將提供有吸引力的利差交易。

美元兌日元投機倉位數據因美國政府停擺而延遲公佈，且仍有些過時，但數據顯示，4月累積的創紀錄日元多頭倉位在12月初大幅下滑，接近中性。

道富駐東京分行經理Bart Wakabayashi表示，客戶正選擇持有其他貨幣的日元倉位，澳元兌日元和歐元兌日元的加碼倉位接近五年來最高水平。他表示，“我認爲日元將繼續承壓。”

誠然，短期內，日本財務省可以通過拋售美元來阻止日元下跌並嚇退投機者，但許多分析師認爲這不是一個持久的策略，尤其是在加息前的語氣轉變沒有提振日元的情況下。

富達國際駐新加坡的亞洲經濟學家Peiqian Liu表示，“我並沒有看到太多鷹派情緒或鷹派傾向持續的信號，也沒有看到未來加息的跡象。”

正如一家大型銀行的交易主管所說上，上週五沒有出現任何意外，這對套利交易者來說是個好消息：“對於那些已經持有現貨的人來說，他們可以放鬆一下，去度假了。”