達利歐警告：沃什在“滯脹”時期不該降息，建議配置5%-15%

億萬富翁投資者瑞·達利歐（Ray Dalio）警告稱，美國經濟已滑入滯脹環境，並表示潛在的美聯儲主席繼任者凱文·沃什（Kevin Warsh）若選擇降息，將是一個錯誤。

這位橋水基金創始人表示，持續的通脹壓力加上增長放緩，構成了一個需要政策制定者謹慎行事的背景。

達利歐週一在CNBC的“Money Movers”節目中表示：“我們無疑正處於一個滯脹時期。因爲當前的問題在於，通脹更爲緊迫，偏離目標更遠了。”

達利歐表示，沃什現在已明確有望在5月中旬接替鮑威爾成爲下一任美聯儲主席。如果沃什屆時選擇降息，將有可能在關鍵時刻損害市場對美聯儲的信心。

達利歐說：

“你現在當然不會降息。你會失去信譽。美聯儲將失去其信譽，尤其是在當下……如果你看看其他國家的貨幣政策，你會發現它們並沒有在降息。所以無論你的基準是什麼，你都不會傾向於降息……基於目前的信息，不會。”

達利歐表示，儘管與伊朗的戰爭仍在持續，但美股的大幅反彈是有道理的，原因在於企業盈利的強勁表現。不過，他仍然建議將投資組合中的5%至15%配置爲黃金，將其作爲“有效的分散工具”。

美聯儲政策制定者本週將齊聚華盛頓，這可能是鮑威爾作爲美聯儲主席的最後一次會議，能源價格仍然高漲，伊朗戰爭陷入停滯，可能會延長經濟和貨幣政策前景的不確定性。

根據芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具，交易員目前完全消化了美聯儲將在本週會議上維持利率不變的概率，聯邦基金期貨顯示，政策最有可能在今年剩餘時間內按兵不動。

懸而未決的問題是，美聯儲的政策聲明是否會改變，承認下一步可能會增加借貸成本，以及鮑威爾如何描述這次討論。美國銀行經濟學家上週在一份報告中寫道，美聯儲“將在4月份的會議上堅定地按兵不動”。

“伊朗戰爭帶來的通脹上行風險尚未消散。勞工數據有所改善。最大的問題是聲明中的前瞻性指導語言是否表明政策風險是雙向的。我們認爲不會，但這也很難說。鮑威爾可能會聽起來強硬。”

在上週五美國參議院確認沃什的主要障礙被消除後，鮑威爾執掌美聯儲八年的終點似乎更有可能在5月15日結束。不過，鮑威爾仍有可能繼續擔任美聯儲理事，直到2028年1月，這是特朗普總統任期的最後一年。