A股盤前市場要聞速遞（2026-06-24）
重要新聞
1. CPO量產並未延期，卡點在上移
AI算力狂飆，光互聯賽道在“模糊美好”的想象下估值天花板迅速上行。一方面，股價極易受邊際信息影響而劇烈波動，另一方面，每一次回踩後，市值又屢創新高。不久前，SemiAnalysis的一紙報告引發全球光通信板塊集體跳水，“CPO量產延期”的悲觀敘事引起市場巨震，英偉達高管甚至在臺北參會期間緊急“闢謠”。從接近英偉達的業內人士處得到印證，在產業端並不存在CPO量產推遲。市場的巨大分歧，或是混淆了“小批量驗證導入”和“全行業普及”兩個完全不同的週期。真相遠比單一看多或看空更復雜。多位產業人士對錶示，真正制約CPO乃至整個高速光通信產品的是上游的磷化銦激光芯片。光芯片產線建設加上客戶驗證的漫長時間週期，使其成爲當前產能擴張的最短板。長期看，CPO仍是超大模型訓練集羣的終極方案；短期內，NPO、LPO、傳統可插拔光模塊或形成多路並行格局，分擔超高帶寬算力需求。算力帶寬競賽的火熱並不會冷卻，但高速光互聯技術落地，註定是一場上游產能先行、分階段迭代的慢行情。
2. 劉國中在江蘇調研時強調，打造生物醫藥新興支柱產業，培育發展腦機接口未來產業
中共中央政治局委員、國務院副總理劉國中22日至23日到江蘇調研。他強調，要強化創新引領和政策協同，打造生物醫藥新興支柱產業，培育發展腦機接口未來產業，加快高水平科技自立自強，不斷催生新質生產力，爲健康中國建設提供有力支撐。劉國中先後來到無錫市和南京市，深入生物醫藥、人工智能、雲計算等企業和江蘇省產業技術研究院，詳細瞭解科技創新、成果轉化和產業發展等情況。他強調，要圍繞生命科學和重大疾病發病機理，充分發揮國家戰略科技力量作用，加強基礎研究和有組織科研攻關，力爭取得更多突破性成果。要強化企業創新主體地位，做強產學研協同創新平臺，推動各類創新資源向企業集聚，促進科技創新和產業創新深度融合。要加強信息共享、完善技術標準，鼓勵人工智能、大數據等技術在醫藥研發中的運用，賦能生物醫藥高質量發展。要加強高水平生物醫藥人才培養，落實全鏈條支持創新藥發展政策措施，不斷優化產業創新生態。（新華社）
3. 張國清在全國進一步深化國資國企改革動員部署視頻會議上強調，突出戰略使命，聚焦主責主業，堅定不移深化國資國企改革
全國進一步深化國資國企改革動員部署視頻會議23日在京召開，中共中央政治局委員、國務院副總理張國清出席會議並講話。張國清強調，聚焦主責主業，堅定不移深化國資國企改革，做強做優做大國有企業和國有資本，持續增強核心功能、提升核心競爭力，更好發揮國有經濟主導作用。要促進科技創新和產業創新深度融合，加強基礎研究、原始創新和場景開放，推動科技成果加快轉化爲現實生產力，更好服務實現高水平科技自立自強。要完善主責主業管理，強化無關多元、多層架構、過度負債等管控，按照“三個集中”要求推進重組整合、資源盤活，分層次調整產業結構，不斷優化國有經濟佈局。要推行精準分類考覈評價，突出價值創造導向，開展國有經濟增加值覈算，引導國有企業高質量發展。（新華社）
4. 上交所：引導公司規範非法定信息披露渠道的信息發佈機制，謹防主動或被動捲入熱點概念炒作
上交所向全體滬市公司發出“提質增效重回報”2.0專項行動的公開倡議，標誌著專項行動進入新階段。行動倡議聚焦提升上市公司多方面質效，三是提升信息披露質效。引導公司規範非法定信息披露渠道的信息發佈機制，謹防主動或被動捲入熱點概念炒作，並建立信息披露差錯內部追責機制。鼓勵公司豐富信息披露形式，持續提升信息披露文件可讀性與實用性。四是提升投資者回報質效。引導公司在“量力而行”的基礎上合理提高分紅率、增加現金分紅頻次，鼓勵積極實施股份回購註銷和大股東增持，豐富業績說明會、走進上市公司等多種投資者交流形式。五是提升社會責任質效。鼓勵各公司進一步提高ESG報告披露意願和質量，依規識別並分析ESG相關議題，客觀、真實反映公司在環境、社會和治理方面的實踐和成效。
5. 何立峯在河南調研時指出，加快完善產業創新體系，持續推動外貿穩規模優結構
中共中央政治局委員、國務院副總理何立峯6月21日至23日在河南調研。何立峯指出，要加快完善產業創新體系，持續推動外貿穩規模優結構，進一步鞏固經濟穩中向好基礎。何立峯先後到河南安陽、新鄉等地，深入瞭解相關製造企業、科技企業和消費類企業的生產經營、技術創新、外貿出口等情況。何立峯指出，要加強產學研合作，更好促進科研成果高效轉化應用，推動科技創新與產業創新深度融合，加力賦能傳統產業煥新升級。要充分發揮我國產業、市場、技術等方面的優勢，深化國際規則標準對接，有效應對外部不確定性，促進貨物貿易與服務貿易融合發展，持續推動外貿提質增效。要進一步豐富消費場景，提高產品和服務質量，增強居民消費意願，更好滿足羣衆高品質生活需求。要有效防範化解重點領域風險，有力有序推進地方融資平臺退出和改革轉型，持續推動地方中小金融機構改革化險，著力穩定房地產市場。（新華社）
個股新聞
1. 英偉達要求PCB廠商降價10%？PCB廠商、市場人士稱傳聞存在明顯誇大和誤讀
6月23日，PCB板塊大跌之際，市場圍繞產業鏈出現多重討論。一方面，市場流傳“英偉達要求PCB廠商降價10%”“勝宏科技擴產拖累Rubin平臺出貨”等消息。對此，記者向PCB廠商、市場人士等進行了求證。多位受訪者表示，上述傳聞存在明顯誇大和誤讀，其中“勝宏科技導致Rubin延期”的說法缺乏產業邏輯支撐。另一方面，外資行傑富瑞近日發佈研報稱，原計劃於2027年導入的Kyber背板PCB方案或推遲至2028年落地，引發市場對AI PCB景氣度的討論。（上證報）
2. 永太科技：子公司擬8億元投建年產5萬噸VC及配套工程項目
永太科技(002326.SZ)公告稱，公司子公司內蒙古永太化學有限公司擬投資8億元建設年產5萬噸VC及配套工程項目，項目建設期爲2026年8月1日至2027年12月31日，資金來源爲自籌資金。該項目旨在強化公司在鋰電材料領域的規模擴張與產業鏈協同，全部項目達產後，公司VC總產能將提升至8萬噸/年。
3. 南亞新材：M8、M9高端材料正推進1.6T交換機NPI打樣
南亞新材(688519.SH)發佈投資者關係活動記錄表公告，公司M6、M7層級材料已規模化應用於昇騰、海光系列算力產品，實現穩定量產交付，市場份額處於較高水平。M8、M9高階材料已通過核心客戶的認證測試，爲下一代產品做好提前佈局。此外，針對海外客戶研發的M10等級材料各項測試工作穩步推進中。公司M7N等級材料在800G交換機領域已經進入核心客戶的量產階段；M8、M9高端材料正推進1.6T交換機NPI打樣，目前整體推進態勢良好，有望成爲高速材料業務全新增長點。
4. 牧原股份：公司“每頭豬平均600元”降本目標，已完成323元/頭
在23日舉行的牧原股份媒體說明會上，公司首席法務官袁合賓表示，公司在2022年確定的“每頭豬平均600元”的降本目標，截至5月底已實現降本323元/頭，距離設定目標還有277元/頭，公司在提高人效、物效、精細化管理，後續還有一定降本空間。
5. 芯聯集成：簽署增資協議，計劃總投資約200億元用於12英寸車規級數模混合芯片製造項目
芯聯集成(688469.SH)公告稱，公司與芯聯先進、紹興柯橋芯合先進集成創業投資基金合夥企業（有限合夥）簽署《增資及股東協議》，產業基金擬向芯聯先進增資20.04億元，芯聯集成擬增資6.62億元。增資完成後，芯聯先進註冊資本增至26.75億元，產業基金持股74.90%，芯聯集成持股25.10%。本次投資用於12英寸車規級數模混合芯片製造項目，計劃總投資約200億元。本次協議的簽署，有利於加快完善公司在高端模擬集成電路芯片領域的戰略佈局，增強核心競爭力；有利於抓住當前AI算力服務器、新能源汽車、機器人、光互聯等新興產業的發展契機，推動公司主營業務持續成長。
6. 利通電子：算力業務客戶集中度相對較高，自有算力設備均已對外出租
利通電子(603629.SH)發佈股票交易異常波動公告，公司算力業務客戶集中度相對較高，若主要客戶經營狀況、履約能力發生不利變化，可能對公司算力業務收入及盈利水平產生不利影響。截至目前，公司自有算力設備均已對外出租，若未來芯片供應受行業及外部環境影響存在不確定性，或對公司算力業務後續發展產生重要不利影響。現階段算力租賃行業新增市場主體較多，行業競爭持續加劇，若市場供給持續擴容，公司將會逐漸失去先發優勢，還有可能要面對毛利率下滑的經營風險。此外，如果未來AI應用落地及市場需求發展不及預期，將間接影響公司算力租賃業務市場需求，進而對公司算力業務經營業績帶來波動風險。
7. 2連板長飛光纖：全球光纖光纜行業處於上行週期，但部分產品的價格波動幅度存在不確定性
長飛光纖(601869.SH)公告稱，公司股票連續兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，屬於股票交易異常波動。公司注意到近期市場對應用於人工智能數據中心的相關光纖光纜價格波動關注度較高。當前，由於國內外算力基礎設施建設持續加速，全球光纖光纜行業處於上行週期，但部分產品的價格波動幅度存在不確定性，其對公司業績的影響需要結合市場環境和公司業務結構情況進行綜合判斷，敬請廣大投資者注意投資風險，理性決策，審慎投資。
8. 和順科技：本年度正式啓動MLCC基膜產品客戶送樣工作高端M級碳纖維已針對航天核心院所完成專項送樣
和順科技(301237.SZ)發佈投資者關係活動記錄表公告，當前行業整體開工率持續回升，受美伊地緣局勢影響，薄膜產品價格有所上行，行業景氣度提升，對公司二季度經營業績形成較爲明顯的正向提振作用。公司深耕薄膜材料賽道，MLCC基膜相關產品已潛心研發2-3年，於本年度正式啓動MLCC基膜產品客戶送樣工作，有序推進下游客戶樣品測試與驗證流程。此外，公司高端M級碳纖維項目已完成全流程試生產，產品性能指標達標，目前已針對性向匹配度最高、落地概率最大的航天核心院所完成專項送樣。
9. 興森科技：擬定增募資不超39億元，用於珠海興森半導體有限公司高階mSAP基板智能製造及產業化項目(一期)等
興森科技(002436.SZ)公告稱，公司發佈2026年度向特定對象發行A股股票預案，擬向不超過35名特定對象發行股票，募集資金總額不超過39億元，扣除發行費用後用於珠海興森半導體有限公司高階mSAP基板智能製造及產業化項目(一期)、珠海興科半導體有限公司集成電路封裝基板項目(三期)以及補充流動資金及償還銀行貸款。本次發行尚需公司股東會審議通過、深交所審覈通過及證監會同意註冊。
10. 安德利：收購標的甬強科技市佔率不足1%，但已具備M8級別及以上高速覆銅板產品的研發及生產能力
安德利(605198.SH)回覆上海證券交易所監管工作函，本次收購標的寧波甬強科技有限公司主營通用、高端覆銅板材料，屬於印製電路板（PCB）上游的電子信息互連材料。標的公司2025年實現營業收入2.24億元，相比行業龍頭企業臺光電子、生益科技等規模較小，市佔率不足1%。但標的公司已具備M8級別及以上高速覆銅板產品的研發及生產能力。標的公司M6-M9等級材料已實現技術產業化並量產（年銷售收入超100萬元），M10等級材料正在下游驗證中。公司是全球濃縮果汁領域頭部企業，主業經營穩健、現金流充沛、抗風險能力強，但傳統食品飲料加工行業已較爲成熟，單一主營業務結構存在發展瓶頸。爲突破增長上限、提升企業抗風險能力，公司規劃佈局高景氣新興賽道，培育第二增長曲線。本次交易採用純現金收購、僅獲取控制權的方式；公司憑藉主業穩健現金流即可覆蓋收購支出，資金壓力總體可控。本次收購有利於提升長期核心競爭力，具備充分的商業必要性與合理性。
11. 富臨精工：子公司簽訂《項目投資合作協議》，新建年產20萬噸磷酸二氫鋰一體化項目及配套10萬噸熱法磷酸項目
富臨精工(300432.SZ)公告稱，公司子公司江西昇華擬與磷泰集團、佰瑞德礦業簽訂《項目投資合作協議》，各方擬共同投資設立合資公司，並以目標公司爲主體新建年產20萬噸磷酸二氫鋰一體化項目及配套10萬噸熱法磷酸項目。項目預計總投資30億元，目標公司註冊資本4億元，其中江西昇華出資1.6億元，持股40%。項目旨在保障公司磷酸鐵鋰業務上游原材料供應，提升核心競爭力。
