長鑫若獲蘋果採購 花旗：升級全球DRAM四哥

在全球記憶體供需失衡，市場受波及之際，中國DRAM製造大廠長鑫存儲傳出接連獲得蘋果與騰訊兩大科技巨頭青睞。

　儘管長鑫存儲被美國戰爭部列入「1260H中國軍事企業名單」，投行花旗最新研究報告指出，若蘋果對長鑫存儲的採購評估最終拍板，將是對其技術的重要背書，使其從「國產替代」，轉型為具全球公信力的第四大DRAM製造商。

　綜合外媒報導，稍早市場消息指出，蘋果近期向美國政府遊說允其購買長鑫存儲的記憶體，其背景是全球記憶體價格飆升所帶來的成本壓力。蘋果上周罕見調漲MacBook、iPad、HomePod及Apple TV的售價，並且將原因歸咎於「難以承受的記憶體價格」。

　花旗最新報告認為，若蘋果對長鑫存儲的採購評估最終成形，意味著長鑫存儲的市場定位將獲得蘋果的強力背書，一舉升級為「具可信度的全球第四大DRAM製造商」。此一轉變不僅有利長鑫存儲本身，也將對其上游設備、封裝與測試供應鏈帶來正面溢出效應。

　分析指出，長鑫存儲能在當前局勢突圍有三點原因。首先是產能結構互補，三星、SK海力士與美光為搶攻AI高毛利市場，持續將新增產能轉向HBM與企業級產品，導致消費級DRAM供給收縮；相較之下，長鑫聚焦DDR5與LPDDR5X等消費級產品，且持續擴產，成為少數逆勢擴張的供應商。

　其次是性價比與供應彈性優勢。長鑫產品良率與穩定性逐步接近主流水準，同時商務條件較國際大廠更具彈性。第三，供應鏈分散需求，外媒指出，若蘋果最終獲得採購許可，並將15％至20％訂單轉向長鑫，長鑫等於取得進軍全球高階DRAM供應鏈的門票。

　另一方面，長鑫存儲也傳出與騰訊簽署一項長期DRAM供貨協議，規模超過人民幣200億元，期限可能介於三年至五年。

　該協議主要供應伺服器用DRAM，涵蓋雲端運算、資料庫與AI運算需求。市場解讀，這代表中國大型互聯網企業正加速透過長約鎖定記憶體產能，以應對全球供應短缺與價格上升壓力。

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