Apache股息穩健分析師調升目標價股價大漲7% 【美股投資戰報】

schedule 2025/09/11 13:48:03

Apache股息穩健分析師調升目標價股價大漲7%

Apache重點消息

1. 強勁的Q2表現、顯著的轉型成效以及股息政策分析師調升目標價

Raymond James 分析師 John Freeman 將 APA 的目標價從26美元上調至28美元，並維持「優於大盤（買進）」評級。Freeman 的調整主要基於 APA 強勁的第二季表現以及其顯著的轉型成效。管理層將2025年的節省成本指引從1.3億美元上調至2億美元，這也預計將提升公司的獲利能力。APA 在週二盤後宣布了新的季度股息為每股0.25美元，這延續了公司在油氣產業中穩定可靠的股息政策，並已自2024年初維持此一水準。以最近收盤價計算，殖利率約為4.3%。

2.受到以色列襲擊卡達首都的地緣衝突油價反彈

在以色列襲擊卡達首都杜哈的哈瑪斯領導層後，布蘭特原油和美國西德州原油期貨均反彈。但隨後漲幅收斂，原因是美國向杜哈保證不會再在其境內發生類似行動。

分析師也認為此次襲擊不會造成供應鏈斷鍊，且油價基本面疲弱，上漲幅度有限。

大盤與個股走勢

圖片來源 : TrandingView

2025年 Q2 財務與營運亮點:鑽井效率提升、產量超出預期

Apache 在2025年第二季表現出色。公司錄得歸屬於普通股股東的淨利潤為6.03億美元，稀釋後每股盈餘為1.67美元。若排除影響結果可比性的項目，調整後的第二季收益為3.13億美元，稀釋後每股盈餘為0.87美元。儘管油價下跌導致營收年減，但公司成功提升獲利能力，營收與獲利均顯著優於市場預期。

在營運方面，APA 報告的總產量達到每日465,000桶油當量 (BOE)，公司在全球所有三個營運區域的第二季產量均超出預期指引。

在關鍵的 Permian 盆地，APA 成功將鑽機數量從8台減少至6台，這得益於鑽井效率的顯著提升。公司目前預計在維持6台鑽機的情況下，Permian 盆地的產量將保持穩定，這比5月份預期的6.5台鑽機有所減少。儘管鑽機數量減少了25%，公司預計年底未完工井庫存將高於原先預期，這歸因於鑽井速度的快速增加。Permian 盆地資本效率的持續提升，使得該地區的原始資本支出指引減少了1.3億美元，同時仍維持了原始石油產量指引（已調整新墨西哥州資產出售的影響）。

埃及業務也取得了重要進展，報告產量達到每日144,000桶油當量，超出預期，這主要歸功於近期天然氣發現的強勁表現以及公司利用現有基礎設施的能力。此外，APA 成功獲得總統批准，直接授予約200萬英畝的額外租賃權，使其在埃及的足跡擴大了35%以上。APA 計劃在年底前開始鑽探這些新的潛在油氣資源。

在蘇利南，GranMorgu 項目的2025年全年資本支出指引上調至2.75億美元，反映了下半年預期的額外里程碑付款；但總項目成本保持不變。APA 及其合作夥伴道達爾能源 (TotalEnergies) 仍按計劃於2028年中期實現蘇利南58區塊的首次產油。

成本控制與轉型成效

鑽井效率大幅改善

鑽井效率提升，讓公司能在 2025 Q2 將鑽機數從 8 部降至 6 部，但全年投產井（TIL）數量不受影響。

目前僅靠 6 部鑽機即可維持二疊紀盆地（Permian）產量持平，優於 5 月時預期需 6.5 部鑽機的情況。

資本支出在 上半年較重，下半年則受惠於效率與成本下降，資本支出減少。

圖片來源 : APA財報

持續去化槓桿

通過資產出售、成本削減和穩健的資本配置策略，設定了一個長期淨債務目標為30億美元，反映了公司對其現金流穩定性、資產基礎強度以及維持投資級信用評級的信心。

圖片來源 : APA財報

分析師調升評級

APA 在週二盤後宣布了新的季度股息為每股0.25美元，這延續了公司在油氣產業中穩定可靠的股息政策，並已自2024年初維持此一水準。以最近收盤價計算，殖利率約為4.3%。

此外，Raymond James 分析師 John Freeman 將 APA 的目標價從26美元上調至28美元，並維持「優於大盤（買進）」評級。Freeman 的調整主要基於 APA 強勁的第二季表現以及其顯著的轉型成效。管理層將2025年的節省成本指引從1.3億美元上調至2億美元，這也預計將提升公司的獲利能力。