除權息拖累 日銀釋偏鷹訊號 日經連兩日下挫【群益獨家觀點】

【日經】

週一(09/29)日經收45,044（-0.69%），配息除息壓力約影響日經指數300點，若扣除這部分，實質跌幅約10點。東證約88%的股票下跌，僅有少數權值股支撐指數，使東證跌幅達1.74%，市場廣度明顯不足。美國政府關門疑慮升溫壓抑風險偏好，美元回落，再加上日銀審議委員野口旭表示考量物價與經濟動能上揚，升息需求「比以往更為強烈」，偏鷹訊號加強日圓升值動能，出口類股表現受到壓抑。權值股方面，三菱重工(7011)+1.71%，三菱日聯(8306)-2.82% 與 瑞穗金融(8411)-3.24% 受除息與利差再定價承壓，豐田(7203)-3.35% 亦在除息與日圓走升下回檔。

自民黨總裁選舉將於10/04產生結果。高市早苗在9/28富士電視台節目談及美日關稅時表示，現行協議原則延續，但若執行過程出現不利日本、損及國益的情況，不排除重新談判。此番表態一方面被解讀為對日本承諾對美 5,500 億美元投資保留再議空間；另一方面也呼應她一貫的「積極財政、重視經濟安全」立場，屬於總裁選戰中向選民與產業界（尤其汽車供應鏈）釋放談判彈性訊號的策略。

展望後市，市場正觀望日本即將公布的工業生產、零售銷售與短觀（Tankan）等重點數據；同時，內閣府月報對景氣的定調仍為緩步復甦、2Q成長優於預期，但也明確示警美方關稅對汽車產業的負面影響，政策與匯率變數仍是短線關注核心。

【美日兌日k】

【類股表現】