ORCL雲利潤率低於預期，美AI基建類股下跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二美股下跌部分獲利賣壓出籠，媒體指出甲骨文雲租賃利潤率14%低於預期、川普政府關門表示可能不給薪水，打壓AI基建及消費類股，資金轉向防禦類股。道瓊-0.2%、S&P500-0.38%、Nasdaq 100-0.55%、費半-2.06%、七巨頭-1.25%、羅素-1.12%、TSM-2.77%。

     VIX+5.31%至17.24、美10 年期公債殖利率升至4.12%、美元98.68(日圓走弱)。個股: TSLA-4.45%推出MODEL Y售價高於預期。IONQ+0.3%、RGTI+5.27%獲得兩台NOVERA訂單。NNE+5.59%。AMD+3.83%與OPENAI達成4年戰略合作協議，未來幾年將佈署6GW的AMD GPU算力(最多持有10%AMD股份)。ONDS+4.03%。WDC-4.27%、STX-7.34%部分獲利賣壓出籠。SBUX-1%啟動PROJECT BLOOM改革計畫。ORCL-2.52%報告指出雲利潤率遜色上季租賃BLACKWELL虧一億美元，拖累NBIS、CRWV。TMQ+210%獲美國政府入股10%。DELL+3.5%上調未來2年業績預期。FORD-6.14%紐約鋁廠起火、關稅成本將影響生產。FIG+6.81%OPENAI宣布將其整合服務。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX稍跌破5日線、日macd紅柱減少。美國就業稍微降溫、關稅通膨目前看來是一次性，OPEANAI與NVDA、AMD結盟及美未來3年7GW約5000億美元星際之門計畫、輝達擴大與日本合作打造主權AI、降息循環，有利科技股基本面。然而，美股本益比偏高、市場放大ORCL雲利潤率的瑕疵，短期會引起獲利賣壓出籠，留意指數在10月中旬財報季前空窗期高檔震盪(10/1政府關門要看時間多長)。