聯準會主席暗示再降息，中國加大對美反制措施！【群益獨家觀點】
美債
聯準會主席鮑威爾暗示再次降息且縮表近尾聲，警告勞動市場前景惡化，加上中國對美國加大反制措施，可能造成貿易戰持續升溫影響美國經濟，市場降息預期升溫，美債殖利率持續下滑，須關注本日美國十月紐約地區聯邦銀行製造業指數數據。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據也受政府關門影響延後至十月底公布，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。
市場預期2025年共降息約兩碼:
美元指數
聯準會主席鮑威爾暗示再次降息且縮表近尾聲，警告勞動市場前景惡化，加上中國對美國加大反制措施，可能造成貿易戰持續升溫影響美國經濟，市場降息預期升溫，美元指數回落，須關注本日美國十月紐約地區聯邦銀行製造業指數數據。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據也受政府關門影響延後至十月底公布，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。
歐元
法國總理將提議暫停養老金改革，有望使社會黨在不信任投票時支持執政黨，使其不會倒閣，政治不確定性降溫，須關注本日法國九月CPI終值數據。歐元區通膨溫和升溫，但主要是受到基期因素影響，預期將持續維持在央行目標區間。經濟受到美國貿易戰影響，其中主要經濟體德國第二季經濟步入萎縮，但其擴大財政支出刺激經濟的效果有望在明年出現。歐洲央行在降息八碼後連續兩次會議維持利率不變，認為通膨處於理想位置以及經濟成長風險更加平衡，目前處於有利位置。
日圓
日本主要反對黨領導人將討論一致推選玉木雄一郎出任首相，聯合在野黨席次累積超過自民黨，市場降低對日本財政擔憂的情緒，須關注本週四日本八月核心機械訂單數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第二季經濟增速表現超預期，顯示在美國關稅壓力下日本經濟仍有韌性。日本央行表示若經濟符合預期將會進一步緊縮，目前仍需觀察美國關稅政策對經濟的影響。
英鎊
- 八月平均失業率4.80%高於預期。
- 八月平均薪資不含獎金年增率4.70%高於預期。
- 八月平均薪資年增率5.00%高於預期。
- 九月建築業PMI為46.2高於預期。
- 九月製造業PMI終值46.2符合預期，服務業PMI終值50.8低於預期。
英國八月失業率意外上行加上私人部門工資增速進一步放緩，市場加大英國央行降息預期，須關注本週四英國八月GDP數據。
加拿大幣
- 八月營建許可月增率-1.20低於預期。
- 九月失業率7.10%低於預期。
- 九月就業變動6.04萬人高於預期。
- 九月Ivey PMI為59.8高於前值
- 八月貿易收支63.2億加幣低於預期。
加拿大九月新增就業人數大幅增加，加上失業率持穩，勞動市場意外強勁支持加拿大央行保持謹慎立場，須關注本日加拿大八月批發銷售數據。
澳幣
- 九月商業信心指數7高於前值。
- 九月製造業PMI終值51.4低於初值，服務業PMI終值52.4高於初值。
- 八月CPI年增率3.00%高於預期。
- 八月商業信心指數4低於前值。
- 七月商品及服務貿易收支73.10億澳幣高於預期。
澳洲最大出口國中國與美國的貿易戰升溫，可能對中國經濟產生影響不利澳洲貿易，關注本週四澳洲九月就業數據。
人民幣
- 九月CPI年增率-2.30%符合預期，PPI年增率-0.30%低於預期。
- 九月出口年增率8.30%高於預期，進口年增率7.40%高於預期
- 九月官方製造業PMI為49.8高於預期，服務業PMI為50.0低於預期。
- 九月標普製造業PMI為51.2高於預期，服務業PMI為52.9高於預期。
- 一至八月工業利潤年增率0.90%高於前值。
中國宣布對韓華美國子公司制裁，加大對美國反制力道，中美貿易戰風險持續升溫，但美國仍預期兩國領導人將會面，人民幣偏多震盪，須關注下週一中國第三季GDP數據。
主要貨幣漲跌
本週重要數據
|
公布時間 |
數據 |
現值 |
估值 |
前值 |
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|
10月13日 |
11:00 |
中國九月出口&進口年增率 |
8.30%&7.40% |
6.60%&1.80% |
4.40%&1.30% |
|
10月14日 |
08:30 |
澳洲九月商業信心指數 |
7 |
NA |
4 |
|
14:00 |
英國八月平均薪資年增率 |
5.00% |
4.70% |
4.80% |
|
|
14:00 |
英國八月平均薪資不含獎金年增率 |
4.70% |
4.80% |
4.80% |
|
|
14:00 |
英國八月平均失業率 |
4.80% |
4.70% |
4.70% |
|
|
14:00 |
德國九月CPI年增率&月增率終值 |
2.40%&0.20% |
2.40%&0.20% |
2.40%&0.20% |
|
|
17:00 |
德國十月經濟景氣指數 |
39.3 |
41.1 |
37.3 |
|
|
17:00 |
歐元區十月經濟景氣指數 |
22.7 |
NA |
26.1 |
|
|
18:00 |
美國九月NFIB中小企業情緒指數 |
98.8 |
100.6 |
100.8 |
|
|
20:30 |
加拿大八月營建許可月增率 |
-1.20% |
-1.00% |
-1.10% |
|
|
10月15日 |
09:30 |
中國九月PPI&CPI年增率 |
-2.30%&-0.30% |
-2.30%&0.20% |
-2.90%&-0.40% |
|
14:45 |
法國九月CPI年增率&月增率終值 |
|
1.10%&-1.10% |
1.10%&-1.10% |
|
|
20:30 |
美國十月紐約地區聯邦銀行製造業指數 |
|
-1.7 |
-8.7 |
|
|
20:30 |
加拿大八月批發銷售月增率 |
|
-1.30% |
1.20% |
|
|
10月16日 |
02:00 |
美國聯準會褐皮書 |
NA |
NA |
NA |
|
07:50 |
日本八月核心機械訂單年增率&月增率 |
|
4.90%&0.50% |
4.90%&-4.60% |
|
|
08:30 |
澳洲九月就業變動(千人) |
|
20.0K |
-5.4K |
|
|
08:30 |
澳洲九月失業率 |
|
4.30% |
4.20% |
|
|
14:00 |
英國八月GDP月增率 |
|
0.10% |
0.00% |
|
|
20:15 |
加拿大九月新屋開工(千戶) |
|
260.0K |
245.8K |
|
|
20:30 |
美國上週初領&前週續領失業金人數(千人) |
|
230K&1,925K |
NA |
|
|
20:30 |
美國九月PPI&核心PPI年增率 |
|
2.60%&2.70% |
2.60%&2.80% |
|
|
20:30 |
美國九月PPI&核心PPI月增率 |
|
0.30%&0.20% |
-0.10%&-0.10% |
|
|
20:30 |
美國十月費城聯邦銀行地區製造業指數 |
|
10.0 |
23.2 |
|
|
20:30 |
美國九月零售銷售月增率 |
|
0.40% |
0.60% |
|
|
20:30 |
美國九月零售銷售控制組 |
|
0.30% |
0.70% |
|
|
22:00 |
美國十月NAHB房地產指數 |
|
33 |
32 |
|
|
10月17日 |
17:00 |
歐元區九月CPI年增率&月增率終值 |
|
2.20%&0.10% |
2.20%&0.10% |
|
20:30 |
美國九月營建許可&新屋開工月增率 |
|
0.90%&1.00% |
-2.30%&-8.50% |
|
|
20:30 |
美國九月進口價格指數月增率 |
|
0.10% |
0.30% |
|
