日本新首相將加大支出，中美領導人即將會面！【債匯市週報】
美債&美元
美國與中國雙方代表將在本周末在馬來西亞進行第五輪貿易談判，雖近期有報導傳出美國將對中國進行關鍵軟體的出口管制，但白宮宣布美國總統與中國領導人將在下週四會面，中美貿易戰風險持續降溫有利美國經濟。而美國總統與俄羅斯總理則是傳出將延後會面，雙方認為未準備好倉促見面的情況下可能達不到預期效果，俄烏戰爭停戰的時間將再度延後，地緣政治風險升溫帶動避險情緒。
聯準會本週進入緘默期，而美國將公布重要的九月消費者物價數據，聯準會在聯邦政府關門後缺乏官方數據的情況下，此次的物價數據相當重要，市場預期物價溫和增長支持聯準會在下週貨幣政策決議進一步寬鬆。但須留意美國政府停擺持續的情況下，十月份以後的官方數據將更難蒐集，聯準會在這樣的情況下可能會發表更謹慎的言論。
中美貿易戰風險降溫以及美俄領導人會面延後，美元指數走勢轉強。市場預期九月物價數據將溫增長以及上週地區銀行的不良貸款事件，美債殖利率則偏弱震盪。
十年期公債殖利率日線:
美元指數日線:
歐元
法國總理順利度過不信任案的危機後，國際信評機構標普仍調降法國公債信評，稱2026年財政預算草案在本週雖已提交議會，但法國政府財政狀況的不確定性依然較高，而降評也會使法國政府發債成本提高進一步影響財政。美國與俄羅斯領導人的會晤取消，歐盟跟美國都對俄羅斯實施新的制裁，俄烏的地緣政治衝突風險將持續影響歐洲地區。
歐洲央行首席經濟學家表示，貨幣寬鬆進展順利，但必須持續監測，以防形勢變化需要採取更多行動。歐洲央行再降息八碼後開始按兵不動，多數央行官員認為目前利率是合適的，預期下週歐洲央行貨幣政策決議將持續維持利率不變。但仍須留意美國關稅政策造成歐洲國家經濟承壓，歐元區最大經濟體德國雖有擴大財政支出政策支持經濟，但目前仍未見顯著影響，關稅政策也可能造成歐元區通膨低於央行目標，歐洲央行仍有進一步寬鬆的可能。
法國遭到信評機構調降評級後，顯示法國財政令市場擔憂。美國與歐盟加大對俄羅斯的制裁，俄烏戰爭的地緣政治風險遙遙無期不利歐洲國家的經濟，加上中美貿易戰風險降溫使美元轉強，歐元偏弱震盪。
歐元日線:
日圓
日本自民黨與維新會組執政聯盟，使得自民黨總裁高市早苗在首相指名選舉中獲得過半選票，成為日第一任女首相。而上任後也推出新一輪經濟措施，以減輕通膨給家庭跟企業製造的負擔，不過也顯示財政支出具有方向性而非大規模的支出計畫。過去立場以支持激進的貨幣跟財政政策聞名，而近期立場有些緩和，承諾推行擴張性但負責任的財政政策。日本核心通膨如預期升溫，也是近四個月以來首度增速加快，顯示新任首相補貼政策的必要性，同時擴大支出也可能造成日本財政狀況下滑。
市場報導日本央行官員認為，儘管日本經濟正朝著實現價格目標的方向前進，但下周沒有迫切需要提高基準利率。投資人降低對日本央行十月份升息的預期，市場預期下週日本央行貨幣政策決議將維持利率不變。目前日本持續受通膨影響，而疲弱的日圓也是造成物價走升的原因之一，隨著經濟和通膨的發展基本符合預期，年底前仍有可能進一步緊縮。
日本自民黨總裁當選為新任首相，目前與維新會組成的執政聯盟在眾議院席次仍未過半，過去預期可能會有較激進的寬鬆政策機率較低。但市場預期日本央行將延後升息時間至年底，日圓偏弱震盪。
日圓日線:
