美國消費者信心連三降，聯準會貨幣政策決議在即！【群益獨家觀點】

美債

美國諮商會消費者信心指數連三個月下滑，對經濟跟就業展望下降。聯準會貨幣政策決議在即，由於上週公佈的物價數據表現溫和，市場預期將會降息以及可能調整縮表步調，美債殖利率橫盤震盪，須關注本週四美國聯準會貨幣政策決議。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。

市場預期2025年共降息約兩碼:

美元指數

美國諮商會消費者信心指數連三個月下滑，對經濟跟就業展望下降。聯準會貨幣政策決議在即，由於上週公佈的物價數據表現溫和，市場預期將會降息以及可能調整縮表步調。美元指數偏弱震盪，須關注本週四美國聯準會貨幣政策決議。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會表示勞動市場不再那麼穩固，但關稅通膨頑固地存在的可能性降低，長期通膨預期像磐石一樣穩固。

歐元

歐元區商業活動升至2024年五月以來最高值，德國服務業表現強勁，支持歐洲央行維持利率不變，須關注本週四歐洲央行貨幣政策決議。歐元區通膨溫和升溫，但主要是受到基期因素影響，預期將持續維持在央行目標區間。經濟受到美國貿易戰影響，其中主要經濟體德國第二季經濟步入萎縮，但其擴大財政支出刺激經濟的效果有望在明年出現。歐洲央行在降息八碼後連續兩次會議維持利率不變，認為通膨處於理想位置以及經濟成長風險更加平衡，目前處於有利位置。

日圓

美國財政部長表示日本政府願意給予央行政策將是關鍵，再度對日本貨幣政策表態使日圓持續走升，而目前市場仍預期日本央行將在本週維持按兵不動，須關注本週四日本央行貨幣政策決議。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第二季經濟增速表現超預期，顯示在美國關稅壓力下日本經濟仍有韌性。日本央行表示若經濟符合預期將會進一步緊縮，目前仍需觀察美國關稅政策對經濟的影響。

英鎊

1. 十月製造業&服務業PMI初值49.6高於預期&51.1高於預期。
2. 九月零售銷售月增率0.50%高於預期，核心零售銷售月增率0.60%高於預期
3. 九月零售銷售年增率1.50%高於預期，核心零售銷售年增率2.30%高於預期
4. 九月CPI年增率3.80%低於預期，月增率0.00%低於預期。
5. 八月GDP月增率0.10%符合預期。

英國預算責任辦公室可能會將英國官方生產力預測下調幅度超過預期，將使財政大臣面臨更大的財政黑洞需要填補不利英鎊，須關注本週五英國十月全國房價數據。

加拿大幣

1. 八月零售銷售月增率1.00%低於預期，核心零售銷售月增率0.70%低於預期。
2. 九月CPI年增率2.40%高於預期，月增率0.10%高於預期。
3. 九月原物料價格指數1.70%高於預期。
4. 九月新屋開工27.92萬戶高於預期。
5. 八月批發銷售月增率-1.20%高於預期。

加拿大就業數據轉好以及通膨升溫的情況下支持央行謹慎，但近期與美國貿易談判暫停將對經濟造成影響，市場預期加拿大央行可能預防性的降息，須關注本日加拿大央行貨幣政策決議。

澳幣

1. 九月CPI年增率3.50%高於預期。
2. 第三季CPI年增率3.20%高於預期，季增率1.30%高於預期。
3. 十月製造業PMI初值49.7低於前值，服務業PMI初值53.1高於前值。
4. 九月就業變動1.49萬人低於預期。
5. 九月失業率4.50%高於預期。

澳洲第三季通膨升溫並且漲幅超預期，對應先前澳洲央行行長表示未來降息幅度可能較少，加上近期中美關係回升，澳幣持續走升。須關注本週五澳洲第三季PPI數據。

人民幣

1. 一至九月工業利潤年增率3.20%高於前值。
2. 九月失業率5.20%低於預期。
3. 一至九月工業生產年增率高於預期6.20%。
4. 一至九月零售銷售年增率4.50%高於預期。
5. 一至九月固定資產投資年增率-0.50%低於預期。

中國與美國貿易談判在馬來西亞會談結束表示達成基本共識，而本週四雙方領導人即將會面，有望使中美關係進一步升溫，須關注本週五中國十月官方PMI數據。

主要貨幣漲跌

本週重要數據