鮑爾稱降息遠非定論，十二月開始結束縮表！【群益獨家觀點】
美債
聯準會如預期調降利率一碼以及將在十二月開始暫停縮表，但是聯準會主席鮑爾在會後記者會表示十二月降息遠非定論，市場降息預期大幅下降，美債殖利率持續走升，須關注本日美國第三季GDP數據(可能不會公布)。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。
市場預期2025年共降息約兩碼:
美元指數
聯準會如預期調降利率一碼以及將在十二月開始暫停縮表，但是聯準會主席鮑爾在會後記者會表示十二月降息遠非定論，市場降息預期大幅下降，美元指數反彈，須關注本日美國第三季GDP數據(可能不會公布)。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。
歐元
歐元區消費者通膨預期幾乎沒有變化，顯示通膨仍維持在央行目標以上可能性較高，支持歐洲央行維持利率不便，須關注本日歐洲央行貨幣政策決議。歐元區通膨溫和升溫，但主要是受到基期因素影響，預期將持續維持在央行目標區間。經濟受到美國貿易戰影響，其中主要經濟體德國第二季經濟步入萎縮，但其擴大財政支出刺激經濟的效果有望在明年出現。歐洲央行在降息八碼後連續兩次會議維持利率不變，認為通膨處於理想位置以及經濟成長風險更加平衡，目前處於有利位置。
日圓
市場預期日本央行在新任首相上台後維持利率不變，但經濟預測可能上調經濟跟通膨展望，須關注本日日本央行貨幣政策決議。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第二季經濟增速表現超預期，顯示在美國關稅壓力下日本經濟仍有韌性。日本央行表示若經濟符合預期將會進一步緊縮，目前仍需觀察美國關稅政策對經濟的影響。
英鎊
- 十月製造業&服務業PMI初值49.6高於預期&51.1高於預期。
- 九月零售銷售月增率0.50%高於預期，核心零售銷售月增率0.60%高於預期
- 九月零售銷售年增率1.50%高於預期，核心零售銷售年增率2.30%高於預期
- 九月CPI年增率3.80%低於預期，月增率0.00%低於預期。
- 八月GDP月增率0.10%符合預期。
英國預算責任辦公室可能會將英國官方生產力預測下調幅度超過預期，將使財政大臣面臨更大的財政黑洞需要填補不利英鎊，須關注本週五英國十月全國房價數據。
加拿大幣
- 八月零售銷售月增率1.00%低於預期，核心零售銷售月增率0.70%低於預期。
- 九月CPI年增率2.40%高於預期，月增率0.10%高於預期。
- 九月原物料價格指數1.70%高於預期。
- 九月新屋開工27.92萬戶高於預期。
- 八月批發銷售月增率-1.20%高於預期。
加拿大央行如預期降息一碼，並表示由於美國貿易政策難以預測，下調今年以及明年經濟展望，但也暗示目前接近本輪降息週期尾聲，須關注本日加拿大央行貨幣政策決議。
澳幣
- 九月CPI年增率3.50%高於預期。
- 第三季CPI年增率3.20%高於預期，季增率1.30%高於預期。
- 十月製造業PMI初值49.7低於前值，服務業PMI初值53.1高於前值。
- 九月就業變動1.49萬人低於預期。
- 九月失業率4.50%高於預期。
澳洲第三季通膨升溫並且漲幅超預期，對應先前澳洲央行行長表示未來降息幅度可能較少，加上近期中美關係回升，澳幣震盪走升。須關注本週五澳洲第三季PPI數據。
人民幣
- 一至九月工業利潤年增率3.20%高於前值。
- 九月失業率5.20%低於預期。
- 一至九月工業生產年增率高於預期6.20%。
- 一至九月零售銷售年增率4.50%高於預期。
- 一至九月固定資產投資年增率-0.50%低於預期。
中國與美國貿易談判在馬來西亞會談結束表示達成基本共識，雙方領導人即將會面，有望使中美關係進一步升溫，須關注本週五中國十月官方PMI數據。
主要貨幣漲跌
本週重要數據
|
公布時間 |
數據 |
現值 |
估值 |
前值 |
|
|
10月27日 |
07:50 |
日本九月服務業PPI年增率 |
3.00% |
2.70% |
2.70% |
|
09:30 |
中國一至九月工業利潤年增率 |
3.20% |
NA |
0.90% |
|
|
17:00 |
德國十月Ifo商業景氣指數 |
88.4 |
88.0 |
87.7 |
|
|
22:30 |
美國十月達拉斯聯邦銀行製造業指數 |
-5.0 |
-6.2 |
-8.7 |
|
|
10月28日 |
15:00 |
德國十一月Gfk消費者信心指數 |
-24.1 |
-22.0 |
-22.5 |
|
21:00 |
美國八月CS20大城市房價指數月增率 |
0.19% |
-0.10% |
-0.09% |
|
|
21:00 |
美國八月FHFA房價指數越增率 |
0.40% |
-0.10% |
0.00% |
|
|
22:00 |
美國十月諮商會消費者信心指數 |
94.6 |
93.4 |
95.6 |
|
|
22:00 |
美國十月里奇蒙聯邦銀行製造業指數 |
-4 |
-12 |
-17 |
|
|
10月29日 |
08:30 |
澳洲第三季CPI年增率&季增率 |
3.20%&1.30% |
3.00%&1.10% |
2.10%&0.70%% |
|
08:30 |
澳洲九月CPI年增率 |
3.50% |
3.10% |
3.00% |
|
|
21:45 |
加拿大央行貨幣政策決議 |
2.25% |
2.25% |
2.50% |
|
|
22:00 |
美國九月成屋待完成銷售月增率 |
0.00% |
1.20% |
4.20% |
|
|
10月30日 |
02:00 |
美國聯準會貨幣政策決議 |
4.00% |
4.00% |
4.25% |
|
11:00 |
日本央行貨幣政策決議 |
|
0.50% |
0.50% |
|
|
14:30 |
法國第三季GDP年增率&季增率初值 |
|
0.60%&0.20% |
0.80%&0.30% |
|
|
16:55 |
德國十月失業變動(千人) |
|
10.0K |
14K |
|
|
16:55 |
德國十月失業率 |
|
6.30% |
6.30% |
|
|
17:00 |
德國第三季GDP年增率&季增率初值 |
|
0.20%&0.00% |
0.20%&-0.30% |
|
|
18:00 |
歐元區第三季GDP年增率&季增率初值 |
|
1.20%&0.10% |
1.50%&0.10% |
|
|
18:00 |
歐元區九月失業率 |
|
6.30% |
6.30% |
|
|
20:30 |
美國第三季GDP季增年率初值 |
|
3.00% |
3.80% |
|
|
20:30 |
美國第三季核心PCE季增年率初值 |
|
NA |
2.60% |
|
|
20:30 |
美國上週初領&前週續領失業金人數(千人) |
|
229K&1,925K |
NA |
|
|
21:00 |
德國十月CPI年增率&月增率初值 |
|
2.20%&0.20% |
2.40%&0.20% |
|
|
21:15 |
歐洲央行貨幣政策決議 |
|
2.00% |
2.00% |
|
|
10月31日 |
07:30 |
日本十月東京CPI&核心CPI年增率 |
|
2.40%&2.60% |
2.50%&2.50% |
|
07:30 |
日本九月求才求職比 |
|
1.20 |
1.22 |
|
|
07:30 |
日本九月失業率 |
|
2.50% |
2.60% |
|
|
07:50 |
日本九月工業生產月增率初值 |
|
1.50% |
-1.50% |
|
|
07:50 |
日本九月零售銷售月曾率 |
|
0.80% |
-0.90% |
|
|
08:30 |
澳洲第三季PPI年增率&季增率 |
|
NA |
3.40%&0.70% |
|
|
09:30 |
中國十月官方製造業&服務業PMI |
|
49.6&50.2 |
49.8&50.0 |
|
|
15:45 |
法國十月CPI年增率&月增率初值 |
|
0.90%&0.10% |
1.10%&-1.10% |
|
|
18:00 |
歐元區十月CPI年增率&月增率初值 |
|
2.10%&0.20% |
2.20%&0.10% |
|
|
20:30 |
美國第三季勞工成本指數季增率 |
|
0.90% |
0.90% |
|
|
20:30 |
美國九月PCE&核心PCE年增率 |
|
2.80%&2.90% |
2.70%&2.90% |
|
|
20:30 |
美國九月PCE&核心PCE月增率 |
|
0.30%&0.20% |
0.30%&0.20% |
|
|
20:30 |
美國九月個人收入&支出月增率 |
|
0.40%&0.40% |
0.40%&0.60% |
|
|
20:30 |
加拿大八月GDP月曾率 |
|
0.00% |
0.20% |
|
