【群益美股雷達】美股AI泡沫？風雨生信心！2025/11/05

本集節目聚焦於美股漲多拉回後的盤勢修正與投資機會。
隨著聯準會主席鮑爾放鷹、政府關門延長、以及《大賣空》主角 Michael Burry 再度發文示警 AI 泡沫，市場出現震盪與資金轉向跡象。

本週盤勢重點：
聯準會如預期降息 1 碼，但鮑爾淡化 12 月再降息可能性，引發市場短線修正。
「川習會」達成部分貿易共識，但協議僅維持一年，市場解讀為暫時休兵。
美國政府關門進入第 35 天，經濟數據延遲公布，引發流動性疑慮。
Michael Burry 最新 13F 報告顯示，持有輝達與 Palantir 看跌部位，
市場警戒 AI 估值過高，科技股短線獲利回吐。
美股三大指數漲多拉回，費半重挫 4%，資金轉向金融、消費與醫療防禦板塊。

四大科技股財報重點：

微軟（MSFT）：FY1Q26財報優於預期，Azure年增39%。商用RPO訂單年增51%，顯示AI需求持續爆發。公司預期26財年CAPEX增速將超過去年58%，投資額至少達1400億美元，強調「產能限制而非成長放緩」。

亞馬遜（AMZN）：Q3營收1,801億美元，AWS年增20%，Backlog達2000億美元，預估Q4營收上看2060–2130億美元。公司表示「我們增加產能有多快，變現就有多快」，凸顯AI雲端投資轉化能力強。

Google（GOOGL）：Q3營收1,023億美元，雲端GCP積壓訂單年增79%達1550億美元。預估2026年CAPEX將「大幅增加」，TPUv7量產在即，Anthropic宣布最多採用100萬顆TPU，AI伺服器投資仍進入高峰期。

Meta（META）：受稅務費用影響Q3獲利年減83%，但2026年CAPEX仍將高於2025年。MTIA v2/v3合計出貨量上看40萬顆，發債250億美元以擴大AI基礎建設投資。