AI權值持續調整 日經下跌作收【群益獨家觀點】

週五(11/10)日經再度下跌逾1%，美國科技股走弱再度打壓日本AI、半導體等高科技相關股票表現愛德萬測試(6857)-5.54%、軟銀(9984)-6.87%、東京威力科創(8035)-1.35%，日經盤中一度跌破5萬點，同時日圓於盤中升至152區間也造成半導體設備等出口類股賣壓加重，午後在部分個股財報亮眼的帶動以及高市首相於眾院預算委員會上表示，將不再堅持以年度為單位達成基礎財政收支黑字化的立場，市場對積極財政的期待升溫，這也成為支撐股價的因素。最終，收盤前跌勢趨緩，日經守住5萬點水準作收。

高市首相在11/07眾院預算委員會答辯時表示，政府將不再拘泥於「以單一會計年度達成基礎財政收支（primary balance）黑字」的做法，而是改以數年為區間檢視財政健全目標。此一表態等同放寬歷年政府對年度財政紀律的約束，市場因而解讀為未來推動成長投資、國防與戰略產業支出時的操作彈性將提高，有助執行先前提出的17項重點領域投資與景氣對策。不過，高市仍強調將同時尋求適當財源與調達方式，顯示政府並未放棄中期財政健全的方向，而是將優先順序調整為先確保成長與安全、再分期檢視財政。

依日本交易所最新資料顯示，外資在10/27～10/31當週持續買超日股，已連續五週呈現淨流入。當週適逢高市首相與美國總統川普簽署美日合作文件，市場對雙邊關稅與經貿不確定性的疑慮有所下降，同時文件也對合作領域與相關企業給出較清晰的方向。若再考量高市內閣近來偏向積極財政與產業扶植的政策基調，外部風險的緩和、加上內部政策面的正向訊號，可能是吸引外資持續加碼的主要背景因素之一。

• Recruit(6098) +16.09%：公布第二季業績與全年展望，營收與獲利均優於市場預期，並重申美歐澳的人力派遣及HR技術服務在需求偏弱的情況下仍透過單價與成本控管維持成長，加上先前已決議的庫藏股計畫，股價上漲09%，為當日日經成分股中表現最強勢之一。

【類股表現】