【群益美股雷達】美股跌破季線！輝達財報能救市？2025/11/19

本集節目聚焦在 美股技術面跌破季線、資金面緊縮訊號浮現、以及輝達財報能否成為關鍵救兵。市場情緒從前陣子的樂觀，轉向「觀望、調節」，科技股與AI族群成為這一波回檔重心。

AI 資本支出上修、輝達成產業絕對核心

• Microsoft ＆ NVIDIA 承諾向 Anthropic 投資最高 150 億美元，Anthropic 反向承諾將向 Azure 購買 300 億美元算力。
• Anthropic 新一輪採購將購入 1GW Blackwell + 1GW Rubin，合計超過萬顆 GPU、約 2GW 算力規模。

輝達最新上修：

• 2026 年 GB + VR 機櫃出貨量上調至 64,000–66,000 櫃
• 其中 GB（B200/B300）約佔 56,000–58,000 櫃
• 對應 CoWoS 需求上修至 70 萬片
• 四大 CSP 2026 年 CAPEX 年增率調升至 34%

輝達關鍵性提升：
在與 NVIDIA 高度相關的 50 檔股票中，科技股占 29 檔、工業股占 16 檔，顯示市場已把輝達視為「AI 生態核心」。

禮來（LLY）：減肥藥主題持續大爆發

禮來的 GLP-1 減肥藥持續推升營收：

• 口服新藥 Orforglipron 推進、需求爆發
• 長期維持「強於大盤」走勢
• 眼科、慢性病領域同步擴張
• 市場認為減肥藥題材仍在中期成長周期