多位聯準會官員不支持降息，重磅就業數據即將公布！【群益獨家觀點】

美債

美國十月貨幣政策會議紀要顯示，多位官員表示今年底維持利率是合適的，加上十月跟十一月非農數據都將在十二月中公布，使聯準會在十二月利率決策少兩次就業數據參考，可能會更加謹慎，美債殖利率震盪走升，須關注本日美國九月新增非農數據。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。

市場預期2025年共降息約一碼:

美元指數

美國十月貨幣政策會議紀要顯示，多位官員表示今年底維持利率是合適的，加上十月跟十一月非農數據都將在十二月中公布，使聯準會在十二月利率決策少兩次就業數據參考，可能會更加謹慎，美元持續走升，須關注本日美國九月新增非農數據。美國非農數據受到政府停擺而未能公布，物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。

歐元

歐元區第三季數據稍微上修，整體經濟雖成長，但近一半歐元區國家經濟成長停滯，仍使歐洲央行保持謹慎，須關注本週五歐元區十一月PMI初值數據。歐元區通膨維持穩定且核心通膨升溫，但在美國關稅政策影響下，未來通膨仍有下行壓力。歐元區第三季經濟表現超預期，雖然最大經濟體德國經濟停滯，但法國經濟增長意外強勁。歐洲央行在降息八碼後連續三次會議維持利率不變，並表示美國關稅對歐元區經濟影響相對可控以及目前貨幣政策處於良好位置。

日圓

日本央行行長向首相表示，日本央行正逐步縮減對經濟的寬鬆支持，暗示可能持續緊縮，但近期市場仍較關注日本財政可能大幅擴張的風險，須關注本週五日本十月CPI數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。通膨受到薪資壓力以及食品價格上行影響，目前維持在央行目標之上。第三季經濟出現萎縮，受建築業的監管調整以及美國關稅影響，而個人消費成長微幅成長。日本央行上調經濟跟通膨展望，央行行長強調政策獨立性以及需密切關注明年勞資雙方計畫。

英鎊

1. 十月CPI年增率3.60%高於預期，月增率0.40%符合預期。
2. 九月GDP月增率 -0.10%低於預期。
3. 第三季GDP年增率初值1.30%，季增率初值0.10%。
4. 九月失業率5.00%高於預期。
5. 九月平均薪資不含獎金年增率4.60%符合預期。

英國通膨七個月以來首度下滑，顯示物價壓力可能已過峰值，市場加大英國央行進一步寬鬆的預期，須關注本週五英國十一月PMI初值數據。

加拿大幣

1. 十月新屋開工23.28萬戶低於預期。
2. 十月CPI年增率2.20%高於預期，月增率0.20%符合預期
3. 九月批發銷售月增率0.60%高於預期。
4. 九月營建許可月增率4.50%高於預期。
5. 十月失業率6.90%低於預期。

加拿大物價數據降幅不如預期，支持加拿大央行維持謹慎步調。而加拿大總理新預算案在國會通過後，降低市場對政治不確定性擔憂，須關注本日加拿大十月原物料價格指數數據。

澳幣

1. 第三季薪資價格指數季增率0.80%符合預期。
2. 十月失業率4.30%低於預期。
3. 十月就業變動4.22萬人高於預期。
4. 十月NAB商業信心指數6低於前值。　
5. 九月商品及服務貿易收支39.38億澳幣低於預期。

澳洲第三季薪資增速加快，也顯示通膨壓力可能需要一段時間才能降溫，支持澳洲央行維持謹慎立場，須關注本週五澳洲十一月PMI初值數據。

人民幣

1. 十月失業率5.10%低於預期。
2. 一至十月零售銷售年增率4.30%低於預期。
3. 一至十月工業生產年增率6.10%低於預期。
4. 一至十月固定資產投資年增率-1.70%低於預期。
5. 十月CPI年增率0.20%高於預期，PPI年增率-2.10%高於預期。

中國十月經濟降溫幅度超預期，投資下滑跟工業生產增幅放緩，零售銷售表現也偏弱，須關注下週四中國一至十月工業利潤年增率數據。

主要貨幣漲跌

本週重要數據