俄羅斯總統釋出和談意願，日本物價數據支持緊縮！【群益獨家觀點】
美債
美國經濟數據表現偏弱，使市場降息預期大幅提高，加上英國財政擔憂降溫使英國公債轉強影響美債，美債價格近期表現強勁，受到感恩節假期影響，美債殖利率橫盤震盪，須關注下週一美國十一月ISM製造業PMI數據。美國新增非農人數回升，但失業率上行顯示勞動市場仍有降溫跡象。物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。
兩年期公債殖利率日線:
十年期公債殖利率日線:
市場預期2025年共降息約一碼:
美元指數
俄羅斯總統表示美國提出的俄烏停戰方案可做為未來協議基礎，但尚未有最終版，暗示對談判持開放態度，俄烏有望停戰影響避險需求，美元指數橫盤震盪，須關注下週一美國十一月ISM製造業PMI數據。美國新增非農人數回升，但失業率上行顯示勞動市場仍有降溫跡象。物價數據則顯示通膨仍溫和增長，而第二季經濟在貿易逆差改善後大幅反彈。聯準會主席表示目前因政府停擺造成經濟數據缺失，決策者可能會更加謹慎，有跡象表明貨幣市場正在逐步趨緊。
歐元
歐洲央行十月貨幣政策決議會議紀要顯示，官員們認為當前利率水平足夠穩健，足以應對經濟衝擊，須關注本日德國十一月就業數據。歐元區通膨維持穩定且核心通膨升溫，但在美國關稅政策影響下，未來通膨仍有下行壓力。歐元區第三季經濟表現超預期，雖然最大經濟體德國經濟停滯，但法國經濟增長意外強勁。歐洲央行在降息八碼後連續三次會議維持利率不變，並表示美國關稅對歐元區經濟影響相對可控以及目前貨幣政策處於良好位置。
日圓
日本東京物價數據略超預期，加強日本央行對通膨前景實現以及進一步緊縮的可能，須關注下週一日本第三季度企業資本支出年增率數據。日本就業市場稍微鬆動，但缺工情況持續支持薪資成長。十月物價微幅升溫，已連續四十三個月達到央行目標。第三季經濟出現萎縮，受建築業的監管調整以及美國關稅影響，而個人消費成長微幅成長。日本央行上調經濟跟通膨展望，央行行長強調政策獨立性以及需密切關注明年勞資雙方計畫。
英鎊
- 十一月製造業PMI初值50.2高於預期，服務業PMI初值50.5低於預期
- 十月零售銷售月增率-1.10%低於預期，核心零售銷售月增率-1.00%低於預期。
- 十月零售銷售年增率0.20%低於預期，核心零售銷售年增率1.20%低於預期。
- 十月CPI年增率3.60%高於預期，月增率0.40%符合預期。
- 九月GDP月增率 -0.10%低於預期。
英國財務大臣公布新預算，預估將增稅260億英鎊以及擴大財政緩衝空間至220億英鎊，稍緩解市場對財政結構擔憂的情緒，須關注下週二英國全國房價數據。
加拿大幣
- 第三季經濟常帳-96.8億加幣高於預期。
- 九月售銷售月增率-0.70%符合預期，核心零售銷售月增率0.20%高於預期。
- 十月原物料價格指數1.60%高於預期。
- 十月新屋開工23.28萬戶低於預期。
- 十月CPI年增率2.20%高於預期，月增率0.20%符合預期
加拿大總理表示和美國總統通話，並且在十二月初將去美國華盛頓，若能雙方關係能轉好，有望使貿易談判重啟，須關注本日加拿大第三季GDP數據。
澳幣
- 第三季私人新資本支出季增率6.40%高於預期。
- 十月CPI年增率3.80%高於預期。
- 十一月製造業PMI初值41.6高於前值，52.7服務業PMI初值高於前值。
- 第三季薪資價格指數季增率0.80%符合預期。
- 十月失業率4.30%低於預期。
澳洲十月物價增速超預期，而經濟狀況持續呈現復甦跡象，支持澳洲央行維持利率，須關注下週二澳洲十月建築許可數據。
人民幣
- 一至十月工業利潤年增率1.90%低於前值。
- 十月失業率5.10%低於預期。
- 一至十月零售銷售年增率4.30%低於預期。
- 一至十月工業生產年增率6.10%低於預期。
- 一至十月固定資產投資年增率-1.70%低於預期。
中國工業獲利出現三個月來首次下滑，也顯示目前經濟成長動力在正下滑，仍需官方出台刺激政策帶動經濟，須關注本週日中國十一月官方PMI數據。
主要貨幣漲跌
本週重要數據
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公布時間 |
數據 |
現值 |
估值 |
前值 |
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11月24日 |
17:00 |
德國十一月Ifo商業景氣指數 |
88.1 |
88.5 |
88.4 |
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23:30 |
美國十一月達拉斯聯邦銀行製造業指數 |
-10.4 |
-2.0 |
-5.0 |
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11月25日 |
15:00 |
德國第三季GDP年增率&季增率終值 |
0.30%&0.00% |
0.30%&0.00% |
0.30%&0.00% |
|
21:30 |
美國九月PPI&核心PPI年增率 |
2.70%&2.60% |
2.60%&2.70% |
2.70%&2.90% |
|
|
21:30 |
美國九月PPI&核心PPI月增率 |
0.30%&0.10% |
0.3%&0.20% |
-0.10%&-0.10% |
|
|
21:30 |
美國九月零售銷售月增率 |
0.20% |
0.40% |
0.60% |
|
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22:00 |
美國九月標普SC20大城市房價指數月增率 |
0.13% |
0.10% |
0.12% |
|
|
22:00 |
美國九月FHFA房價指數月增率 |
0.20% |
0.00% |
0.40% |
|
|
23:00 |
美國十一月諮商會消費者信心指數 |
88.7 |
93.3 |
95.5 |
|
|
23:00 |
美國十月成屋待完成銷售月增率 |
1.90% |
0.20% |
0.10% |
|
|
23:00 |
美國十一月里奇蒙聯邦銀行製造業指數 |
-15 |
-5 |
-4 |
|
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11月26日 |
07:50 |
日本十月服務業PPI年增率 |
2.70% |
2.70% |
3.00% |
|
08:30 |
澳洲第三季營建完工季增率 |
-0.70% |
0.30% |
3.00% |
|
|
08:30 |
澳洲十月CPI年增率 |
3.80% |
3.60% |
3.50% |
|
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20:30 |
英國政府公布新預算案 |
NA |
NA |
NA |
|
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21:30 |
美國上週初領&前週續領失業金人數(千人) |
216K&1,960K |
225K&1,963K |
222K&1,953K |
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|
21:30 |
美國十月耐久財訂單月增率初值 |
0.50% |
0.50% |
3.00% |
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11月27日 |
03:00 |
美國聯準會褐皮書 |
NA |
NA |
NA |
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08:30 |
澳洲第三季私人新資本支出季增率 |
6.40% |
0.50% |
0.40% |
|
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09:30 |
中國一至十月工業利潤年增率 |
1.90% |
NA |
3.20% |
|
|
15:00 |
德國十二月Gfk消費者信心指數 |
-23.2 |
-23.5 |
-24.1 |
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21:30 |
加拿大第三季經濟常帳(十億加幣) |
-9.68B |
-15.34B |
-21.6 |
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11月28日 |
07:30 |
日本十一月東京CPI&核心CPI年增率 |
2.70%&2.80% |
2.70%&2.70% |
2.70%&2.80% |
|
07:30 |
日本十月求才求職比 |
1.18 |
1.20 |
1.20 |
|
|
07:30 |
日本十月失業率 |
2.60% |
2.50% |
2.60% |
|
|
07:50 |
日本十月工業生產月增率初值 |
1.40% |
-0.60% |
2.60% |
|
|
07:50 |
日本十月零售銷售月增率 |
1.60% |
0.80% |
0.00% |
|
|
16:55 |
德國十一月就業變動(千人) |
|
4.0K |
-1.0K |
|
|
16:55 |
德國十一月失業率 |
|
6.30% |
6.30% |
|
|
21:00 |
德國十一月CPI年增率&月增率初值 |
|
2.40%&-0.60% |
2.30%&0.30% |
|
|
21:30 |
加拿大九月GDP月增率 |
|
0.20% |
-0.30% |
|
|
21:30 |
加拿大第三季GDP季增年率 |
|
0.50% |
-1.60% |
|
