內需數據偏弱、升息預期升溫，日經回落逾1%【群益獨家觀點】

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【日經】

週五(12/05)日經下跌逾1%，在經歷3個交易日累計上漲逾1,700點站上51,000點之後，週五一早就出現廣泛的獲利了結賣壓，市場持續反映日銀可能於12月升息的相關消息，日本長天期公債殖利率維持高檔，日圓亦升至154區間，不利出口股走勢。跌幅較重的族群包括橡膠、其他製品、證券與汽車等，資訊通信與部分非鐵金屬仍有買盤支撐，顯示回檔以漲多股獲利了結為主，而非全面性恐慌。

經濟數據方面，日本內需訊號仍偏疲弱，上週五(12/05)公布的10月家庭消費支出年減3.0%、月減約 3.5%，低於市場預期的轉正走勢，主因汽車等耐久財支出走弱，加上實質薪資已連續約10個月負成長，壓抑家戶購買力與可支配消費。今日內閣府公布的第3季實質GDP第二次速報則自年率-1.8% 下修至-2.3%，季減幅擴大至-0.6%，主要反映在企業設備投資，顯示企業在出口放緩與利率不確定性升高下轉趨保守。 同步公布的10月經常帳順差約2.83兆日圓，略低於預期，但在對外投資收益支撐下，整體順差水準仍屬高檔，貨物貿易則為小幅順差，整體數據組合強化了消費與企業投資偏弱、外部所得提供底氣的樣貌，短線可能增加市場對日銀12月會後在升息節奏上採取更審慎溝通的預期。

• Ibiden(4062)+6.85%：新加坡主權基金GIC Private向財務省申報持有Ibiden約07％股權（用途為純投資），消息公布後股價一度大漲近8%，終場仍上漲逾6%。市場解讀為外資長線資金對公司在AI高階封裝等成長題材的肯定，不過GIC過去亦曾在5％左右進出，整體仍屬資本市場層面的支持，關鍵仍在後續業績與AI需求落實情況。，
• 軟銀(9984)+5.96%：軟銀正與美國數位基礎設施投資公司DigitalBridge(DBRG US)洽談併購事宜，目標是將其私有化，藉此一口氣取得涵蓋資料中心、光纖網路、行動塔台等資產組合。路透社指出，若談判順利，交易有機會在年內敲定。若收購成案，軟銀在AI晶片(Arm)及AI資料中心(星際之門)的敘事線將更完整，有利於鞏固其AI基礎設施控股公司的定位，但同時也意味著資本支出與槓桿風險提高，市場後續將關注交易價格、融資結構以及與現有星際之門計畫的整合進度。