PCE符合預期，美股收漲!【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股拉回，FOMC前謹慎觀望，美10年債殖利率走高對於科技股估值承壓。川普計畫簽署行政命令，追求建立全美統一規則以加速AI發展。道瓊-0.45%、S&P-0.35%、Nasdaq 100-0.25%、費半+1.1%、七巨頭-0.92%、羅素-0.02%、TSM+2.43%、BKX+0.25%。BTC漲至9.07萬美元。KRE+0.34%。

     VIX+8.11%至16.66、美10 年期公債殖利率4.16%(德國10年債殖利率創9個月新高)、美元99.08(反映就業市場降溫)。個股: NVDA+1.72%美政府允許H200(輝達營收比重約2.5%)出口計畫收取銷售額25%分潤，但BLACKWELL、RUBIN不在範圍內。MCHP+2.34%上調財測。存儲業者MU+4.09%、STX+2.37%、WDI+0.53%。DBRG+6.23%，日本軟銀集團正洽談收購該公司。SpaceX估值翻倍至8000億美元，計劃明年下半年上市，與其達成頻譜交易的SATS+7.63%(佔2%股份)。NFLX-3.44%計畫以720億美元收購片廠及HBO MAX但川普認為反壟斷，WBD+4.41%、PSKY+9.02%計畫發起1084億美元惡意併購。AVGO+2.78%創高，有望供應MSFT+1.63%訂製芯片，MRVL-6.99%外資認為可能失去amzn t3 t4設計案。CVNA+12.06%入選標普500。CFLT+29.08%IBM將以110億美元收購。TSLA-3.39%。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX回測5日線，MACD紅柱縮短。AI估值高但並非泡沫，市場持續檢視AI鉅額投資的成本回收風險，部分資金流出，加以12月降息預期升溫，市場廣度增加。盡管輝達遭GOOGLE TPU挑戰可能稍微影響中長期營收成長率，找理由殺估值，但我們認為AI是增量市場，兩者都能共存(博通創新高)。目前12月FED結束縮表、ISM服務指數呈現景氣穩健有利股市，但德日10年債殖利率走高也會帶動美國10年債殖利率，恐會壓縮科技股的評價。盡管指數偏多震盪，但採拉回承接。