博通財報遭獲利了結，美股重挫!【群益獨家觀點】

【美股】

   週五美股下挫，FED官員Schmid放鷹、媒體傳甲骨文可能遞延OPENAI數據中心建設引發對AI投資回報率和債務融資風險的擔憂、博通優於預期財報遭獲利了結加劇市場對AI板塊高估值的擔憂。道瓊-0.51%、S&P-1.07%、Nasdaq 100-1.91%、費半-5.1%、七巨頭-0.75%、羅素-1.51%、TSM-4.2%、BKX-0.54%(貝森特指示FSOC放鬆管制金融機構)。KRE-0.47%。

     VIX+5.99%至15.74、美10 年期公債殖利率4.18%(FED官員放鷹)、美元98.38(2026預計降息1-2碼)。個股: NVDA-3.27%正評估H200增加產能。存儲業者MU-6.7%、STX-6.56%、WDC-5.8%。SpaceX計劃明年下半年上市， SATS+2.85%、DXYZ+2.59%。AVGO-11.43財報優於預期但未來6個季度積壓訂單730億美元低於預期。GEV-4.61%2028營收將達520億美元、季度股息上調至50美分且提高股票回購至100億美元。ADBE+1.71%財報優於預期。ORCL-4.47%資本支出轉為雲端收入所需的時間更長、媒體傳推遲OPENAI數據中心。LULU+9.6%上調全年營收指引、CEO將卸任。TSLA+2.7% 3周內ROBOTAXI就會取消安全員。ALAB-14.31%。CRWV-10.06%。LITE-12.83%。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX回測20、50日線，MACD紅柱縮短。AI估值高但並非泡沫，市場持續評估AI投資報酬與資本支出壓力(市場沒耐心質疑ORCL貨幣化的能力、AVGO好財報被挑毛病)，資金湧入週期性和價值板塊。點陣圖顯示2026-2027各有一碼降息，且FOMC上調2025-2028經濟成長率、開始購買短債，市場解讀金髮經濟。盡管輝達遭GOOGLE TPU挑戰可能稍微影響中長期營收成長率，但我們認為AI是增量市場，兩者都能共存。稍留意甲骨文財報市場負面解讀，畢竟華爾街沒耐心，且投資需要時間回收。預計指數近期橫盤震盪，但採拉回承接。