博通財報遭獲利了結，美股續跌!【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股下挫，媒體傳甲骨文可能遞延stargate計畫引發對AI投資回報率和債務融資風險的擔憂、博通優於預期財報遭獲利了結加劇市場對AI板塊高估值的擔憂，市場等待非農。道瓊-0.09%、S&P-0.16%、Nasdaq 100-0.51%、費半-0.61%、七巨頭+0.15%、羅素-0.81%、TSM-1.47%、BKX+0.11%(貝森特指示FSOC放鬆管制金融機構)。KRE+0.27%、加密貨幣重挫。

     VIX+4.83%至16.5、美10 年期公債殖利率4.16%、美元98.3(2026預計降息1碼)。個股: NVDA+0.73%受甲骨文影響。存儲業者MU-1.51%、STX-0.72%、WDC-2.44%。AVGO-5.59%財報優於預期但積壓訂單730億美元低於預期。GEV+1.44%2028營收將達520億美元、季度股息上調至50美分且提高股票回購至100億美元。ORCL-2.66%資本支出轉為雲端收入所需的時間更長。TSLA+3.56%奧斯丁ROBOTAXI測試正在進行。NOW-11.54%傳洽談收購ARMIS。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX回測20、50日線，MACD紅柱縮短。AI估值高但並非泡沫，市場持續檢視AI鉅額投資的成本回收風險(ORCL營收不如預期市場沒耐心質疑其貨幣化的能力)，資金湧入防禦、週期板塊。盡管輝達遭GOOGLE TPU挑戰可能稍微影響中長期營收成長率，但我們認為AI是增量市場，兩者都能共存。留意甲骨文財報市場負面解讀、博通遭獲利了結，畢竟華爾街沒耐心，現在處於殺估值重新訂價階段，且投資需要時間回收。預計指數近期弱勢震盪，待止穩拉回承接。