11月CPI低於預期，美股上漲!【群益獨家觀點】
【美股】
週四美股上漲，盡管市場對AI投資回報率和債務融資風險的擔憂仍存在，但美國11月CPI超預期放緩、核心CPI年增 2.6%(真實性仍待保留)及美光超於預期財測財報、美國白宮宣布包含微軟、Google、Nvidia等24 家企業加入美國《AI創世紀計畫》，帶動市場氣氛轉好。道瓊+0.14%、S&P+0.79%、Nasdaq 100+1.51%、費半+2.51%、七巨頭+2.01%、羅素+0.62%、TSM+2.79%、BKX-0.16%(貝森特指示FSOC放鬆管制金融機構)。KRE+0.28%。
VIX-4.26%至16.87、美10 年期公債殖利率4.12%(Waller支持進一步降息)、美元98.42(日圓走強)。個股: NVDA+1.87%支持創世紀使命計畫。MU +10.21%財報財測高於預期上調 HBM TAM至1000億美元、SNDK+6.11%。AVGO+1.18%下修毛利率、積壓訂單730億美元低於預期。ORCL+0.88%資本支出轉為雲端收入所需的時間更長。TSLA+3.45%馬斯克表示XAI未來2-3年有機會擊敗所有對手。LRCH+6%美光上調資本支出至200億美元。GEV+4.11%外資上調評等。
【盤面結構、指數看法】
目前SP、NDX跌破50日線，MACD綠柱增加。AI估值高但並非泡沫，市場持續檢視AI鉅額投資的成本回收風險(ORCL營收不如預期及部分資金斷鏈風險引發市場質疑其貨幣化的能力)，資金湧入金融、週期板塊。盡管輝達遭GOOGLE TPU挑戰稍微影響中長期營收成長率，但我們認為AI是增量市場，兩者都能共存。留意甲骨文CDS持續走升、博通遭獲利了結，畢竟華爾街沒耐心等待營收開出來，現在處於殺估值重新訂價階段。日本本周五將升息，迫使部分套利資金平倉，預計指數近期弱勢震盪，待止穩再承接。
