軟銀主導國產AI政策，日經重返5萬點【群益獨家觀點】

【日經日k】

【日經】

週一(12/22)日經上漲1.81%，重回5萬點關卡，東證亦上漲0.64%。盤面主軸受惠美股AI、半導體回補、費半走強，帶動日本半導體設備與權值股買盤回流，加上日圓一度回到157區間，對出口族群形成支撐，但在長天期利率走升壓力下，內需股相對偏弱、整體上漲家數略少於下跌家數，呈科技權值股上漲格局。對日經貢獻前五名分別為愛德萬測試(6857)+4.45%、東京威力科創(8035)+6.31%、軟銀(9984)+4.09%、迅銷(9983)+1.88%、發那科(6954)+5.68%，合計推升約706點。非鐵金屬板塊漲幅居前，以三井金屬(5706)+7.55%、住友電工(5802)+7.27%、藤倉(5803)+6.95%領漲，資金除回補半導體外，也同步追逐電纜、電力基建鏈與資源相關標的。

據讀賣新聞指出，日本官民合作推動國產AI的開發計畫輪廓已逐漸明朗，整體規模約3兆日圓。最快將於明年春天由軟銀為核心，結合十多家日本企業出資成立新公司，並以約百人團隊為主體，目標研發達到「1兆參數」等級的基礎模型。政策面上，經產省擬自2026年度起，在5年內對新公司提供約1兆日圓支援，並計畫於2026年度預算案中先行編列超過3,000億日圓相關經費。同時，軟銀也規劃自2026年度起，在6年內對AI開發與服務所需的資料中心投入2兆日圓，並將採購輝達晶片、建置AI訓練所需的大規模運算基礎設施；政府亦將補助設備建置，以及訓練資料的蒐集與採購等成本。

昨夜美股延續風險偏好走高，對日股開盤仍偏正向，不過短線需留意財務大臣片山皋月近期針對匯率「過度波動」的干預警戒語氣轉強，強調必要時可採取適當行動，並表示在應對上當局可放手採取必要行動，若引發日圓快速反彈，對以出口權值為主的走勢（汽車、機械、半導體設備權值）可能形成壓力，進而限制日經續攻動能。

• 東京威力科創(8035)+6.31%：摩根士丹利MUFG認為前段製程半導體設備需求有回溫跡象。上調東京威力科創(8035)目標價至39,600日圓；國際電機(6525，東證)+12.02%目標價至5,800日圓。