銀行股領跌，美股收跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週三美股因傳出中國海關阻止輝達h200晶片進入中國、伊朗地緣風險擾動(金銀創新高)、銀行股喜憂參半財報後延續跌勢(川普提及信用卡利率一年10%上限訴求、財報前漲多預期太滿)，小型股跑贏大盤(加密貨幣概念股走強)。道瓊-0.09%、S&P-0.53%、等權重SPW+0.4%、Nasdaq 100-1.07%、費半-0.6%、七巨頭-0.43%、羅素+0.7%、TSM-1.24%、BKX-0.7%(川普呼籲信用卡公司將利率上限訂在10%)。

     VIX+4.82%至16.75(財報預期太滿、關稅判決不確定)、美10 年期公債殖利率4.13%、美元99.05(聯準會獨立性遭質疑)。個股: NVDA-1.44%中國海關不准h200進入並告知非必要不要購買美國晶片、 RUBIN架構需要更多儲存MU-1.41%、SNDK-0.51%可能上調企業級SSD一倍。押注台積電上修資本支出至500億美元ASML-1.67%、AMAT-0.98%、LRCX-2.61%。BABA+1.73%外資上調評等。CAT+0.35%創新高。伺服器CPU需求強勁INTC+3.02%、AMD+1.19%。V白宮發布關鍵礦產公告，稀土概念股走強CRML+32.58%、MP+8.59%、UUUU+7.67%。銀行股財報喜憂參半WFC-4.61%、BAC-3.78%、C-3.34%、JPM-0.97%。

【盤面結構、指數看法】

   目前SP、NDX跌破10日線回到上升軌道下緣，MACD紅柱減少。受惠降息循環，整體廣度增加，資金更加青睞稀土、工業、國防類股。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明資本支出須能轉化成獲利提高ROE才能讓估值上修，反之若被AI影響競爭力，股價則會下跌(軟體板塊)。銀行股財報好壞參半未能滿足市場期待獲利了結賣壓出籠及受川普10%信用卡利率上限消息短期會承壓。大型科技股則面臨高資本支出但仍未看到明顯的獲利還在觀察如何變現，橫盤震盪(GOOGLE領先AGI競賽)，預計要等到COWOS產能提升，讓營收上限打開，才有表現。小型股則受惠降息預期，近期表現空間較大。