Warsh擔任FED主席機率上升，美股收跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週五美股下跌因川普表示希望Hassett續留在現在位置(鷹派立場的Warsh可能成為下任Fed主席領跑者)、馬斯克對OPENAI MSFT求償1380億美元、川普對於格陵蘭關稅威脅言論，打壓市場風險偏好。道瓊-0.17%、S&P-0.06%、等權重SPW-0.29%、Nasdaq 100-0.07%、費半+1.15%、七巨頭-0.23%、羅素+0.12%、TSM+0.22%、BKX-0.4%。

     VIX+0.13%至15.86(VVIX 102.05)、美10 年期公債殖利率4.22%(降息預期降低)、美元99.15(美國經濟強勁就業穩健)。個股: NVDA-0.44%、 RUBIN架構需要更多儲存MU+7.76%將投資美國1000億美元興建4座晶圓廠、SNDK+1.07%可能上調企業級SSD一倍。TSM上修資本支出至520-560億美元ASML+1.55%、AMAT+2.49%、LRCX+2.52%。GS-1.42%、 MS-1.12%財報優於預期。太空衛星ASTS+14.34獲得MDA「SHIELD」項目的主承包商資格、RKLB+6.1%、PL+2%。RIOT+16%拿下AMD數億美元數據租賃訂單。

【盤面結構、指數看法】

   目前SP、NDX跌破20日線，MACD綠柱增加。受惠降息循環，整體廣度增加，資金更加青睞重電、太空衛星、國防類股。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明資本支出須能轉化成獲利提高ROE才能讓估值上修，反之若被AI影響競爭力，股價則會下跌(軟體板塊)。大型科技股則面臨高資本支出但仍未看到明顯的獲利還在觀察如何變現，橫盤震盪(GOOGLE領先AGI競賽)，預計要等到26h2COWOS產能提升，讓輝達博通營收上限打開，才有表現。小型股則受惠降息預期，近期表現空間較大。作風保守的台積電提升資本支出，對於ai產業正面，顯現有真實需求，費半走勢較強。美國川普對於格陵蘭不賣島就加稅的言論、馬斯克對OPENAI、MSFT求償1340億美元恐影響IPO步調，恐影響目前的多頭氣氛，目前中立。