川普又TACO，美股反彈。【群益獨家觀點】

【美股】

   週三美股因川普對格陵蘭事件再度TACO(與北約達成協議框架)取消對8個歐洲國家關稅制裁、10年債殖利率回落，風險偏好改善。道瓊+1.21%、S&P+1.16%、等權重SPW+1.67%、Nasdaq 100+1.36%、費半+3.18%創高、七巨頭-+1.12%、羅素+2%創高、TSM-0.32%、BKX+1.77%、KRE+4.66%。

     VIX-15.88%至16.9(VVIX 102.57)、美10 年期公債殖利率4.24%(川普TACO、聯準會獨立性疑慮緩解)、美元98.76。個股: NVDA+2.95%、 RUBIN架構需要更多儲存MU+6.61%將投資美國1000億美元興建4座晶圓廠且劉德音加碼782萬美元、SNDK+10.63%花旗上調目標價至490美元。TSM上修資本支出至520-560億美元ASML+2.57%、AMAT-2.2%、LRCX+2.69%。光通COHR+4.14%、LITE+1.57%。INTC+11.72%拿下國防部1510億美元訂單、AMD+7.71%。NFLX-2.18%財測低於預期。MRNA+15.84%公司宣佈其試驗性藥物在腫瘤切除後五年內，對高危黑色素瘤患者顯示出持續療效。

【盤面結構、指數看法】

   目前SP、NDX站上50日線，MACD綠柱簡短。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明資本支出須能轉化成獲利提高ROE才能讓估值上修，反之若被AI影響競爭力，股價則會下跌(軟體板塊持續下殺)。大型科技股則面臨高資本支出但仍未看到明顯的獲利還在觀察如何變現 (GOOGLE領先AGI競賽)，預計要等到26h2COWOS產能提升，讓博通、輝達營收上限打開，才有表現，市場等待下週科技股財報週的展望。台積電提高未來三年資本支出，顯現AI有真實需求，費半走勢較強(記憶體、半導體設備)。受惠降息循環，有利中小類股獲利上修，羅素表現較強。格陵蘭事件川普再度TACO有利美股大盤回神，風險偏好轉強。盤面強勢族群通常為漲價題材:記憶體、光通訊、電力設備、半導體設備、CPU。