塑化族群漲停，台股創新高。【群益獨家觀點】

【台股】

  今日台股持續創高，市場同時觀望美國重量級科技股財報財測能否優於預期以及資本支出的變化。聯發科撐盤，連二日大漲。塑化族群漲停因北美嚴寒天氣、中國將制定塑化反內捲政策帶動報價上漲及轉投資個股大漲。台股終場+0.32%收32064.52。櫃買+1.13%至302.65。強勢族群:記憶體(三星26Q1漲價NAND 100%以上)、CPO、封裝測試、低軌衛星、FOPLP、矽晶圓、ABF、被動元件、重電、汽車零組件、CCL、塑化。

【盤面結構、指數看法】

    台指沿五日線走高，日 MACD 紅柱放大。市場廣度轉好，站上月線、季線比例62.28%、65.09%。2026美國企業獲利將年增14%，目前進入企業講2026營運展望做夢的季節（櫃買創新高）。AI戰役雖然白熱化，但我們認為GPU、ASIC共贏，科技巨頭龐大資本支出將延續到今明年，最大受惠者仍是台灣的半導體、AI供應鏈。台積電表示資本支出上調至520-560億美元、2026美元營收年增3成、2024-2029美元營收CAGR 25%，強化法人對中長期獲利能見度的信心，整體指數維持多頭架構。傳產則在美台關稅確定、中國將實施反內捲後展開補漲:工具機、汽車零組件、塑化。

    1/26三大法人賣超，目前外資淨空單增至2.65萬口、pc ratio降至1.72，籌碼偏空。