耐久財訂單優於預期，美股上漲。【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股小漲，美國11月耐久財訂單與核心資本財訂單高於預期顯示美國景氣穩健(AI資本支出高峰、大而美法案稅務優惠)，市場押注本週科技股超級財報週(META、MSFT回暖)。近期財報多數提供2026前瞻指引的公司優於預期。道瓊+0.64%、S&P+0.5%、等權重SPW+0.23%、Nasdaq 100+0.42%、費半-0.39%、七巨頭+0.46%、羅素-0.36%FED利率決議前獲利了結、TSM-0.65%、BKX+0.89%。

     VIX+0.37%至16.15(VVIX 99.75)、美10 年期公債殖利率4.21%(1月密大通膨預期下修)、美元97.04(美日可能聯合干預日圓)。個股: NVDA-0.64%中國放行科技巨頭訂購H200晶片、 RUBIN架構需要更多儲存MU-2.64%將投資美國1000億美元興建4座晶圓廠且劉德音加碼782萬美元。INTC-5.72%財測不如預期良率仍待改善。META+2.06%將開始向threads用戶推出廣告。MSFT+0.93%。科技硬體股回神CSCO+3.24%、AAPL+3%、ANET+5.41%。BKR+4.4%上調2026營收；強調AI帶動其電力與氣體相關設備訂單。USAR+7.87%川普政府入股10%。

【盤面結構、指數看法】

   目前SP、NDX站上所有均線，MACD綠柱減短。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明資本支出須能轉化成獲利提高ROE才能讓估值上修，反之若被AI影響競爭力，股價則會下跌(軟體板塊估值下殺)。大型科技股則面臨高資本支出但仍未看到明顯的獲利還在觀察如何變現 (GOOGLE領先AGI競賽)，預計要等到26h2COWOS產能提升，讓博通、輝達營收上限打開，才有表現，市場等待本週科技股財報週的展望。台積電提高未來三年資本支出，顯現AI有真實需求，費半走勢較強(記憶體、半導體設備)。七巨頭於財報前走勢較大盤來的更強(空單回補)，美指偏多震盪。