干預疑慮消退日圓回貶，愛德萬上修財測領漲。【群益獨家觀點】

【日經日k】

【日經】

週四（01/29）日經上漲0.03%，東證指數則上漲0.28%。美國財長貝森特明確表示美國干預匯市提振日圓，並重申奉行強勢美元政策，日圓漲勢暫歇，對股市帶來支撐，豐田汽車(7203)+3.02%。不過目前為日、美企業財報公布期，日股在缺乏明確利多消息下上行動能受限。類股表現漲跌互見，隨著金價突破歷史新高，金屬相關個股普遍上漲；同時日經民調顯示自民黨可能在02/08選舉中贏得多數席位，國防類股在政策受惠預期下走高，三菱重工(7011)+2.12%、川崎重工(7012)+2.5%、IHI(7013)+2.8%。權值股愛德萬測試(6857)+5.17%領漲日經，第三季營業利益1,136億日圓較市場預期高出59%，並將全年營業利益指引從3,740億日圓上調至4,540億日圓(+21.4%)，隨著資料中心建設加速及GPU、AI加速器的大量部署，SoC測試設備需求動能強勁，另外HBM測試設備訂單也呈高成長，產品組合優化帶動獲利能力提升，第三季營業利益率達41.5%，顯示高階測試設備占比提高，產能利用率亦攀升，盤中一度漲逾10%。不過依彭博報導，股價暴漲使其占日經權重達12.8%，超過10%上限，若本月底仍維持在門檻之上，4月可能面臨調降及被動基金賣壓影響，漲幅大幅收斂，終場僅收漲5.17%，不過仍對日經貢獻353點。

依日經新聞01/27~28進行的民調顯示，高市早苗領導的自民黨有望在眾議院選舉中贏得簡單多數席位。在全部289個小選區中，自民黨「很有希望」獲得議席的比例接近4成，在競爭激烈的150多個小選區中佔優的有100個左右。整體而言，自民黨有望獲得過半數233席，甚至瞄準穩定多數的243席。中道改革聯合(立憲民主黨+公明黨)則面臨維持公示前167席的挑戰，可能達不到100席。自民黨若單獨或與日本維新會聯合執政獲勝，將使首相在推進政策議程方面擁有更大空間，包括加強國家安全和擴大經濟刺激措施，可能放大日圓及日本長天期債的波動。

根據日本財務省數據，截至1月23日當周，外資買超日股3,281億日圓，為連續第五周買超，顯示外資對日股正面看法維持。不過加碼動能較前周放緩，可能源自高市首相表示將實施為期兩年的食品稅稅率調降至0%政策，但未明確表示財源，引發日本長天期公債殖利率飆升，削弱外資風險偏好。目前財報公布進入密集期，市場持續觀望企業表現，加上02/08眾院選舉在即，以及日圓走勢較震盪的背景，短期市場可能較為謹慎，若自民黨選情出現較有利進展，有望進一步提振市場信心。