軟體股持續下殺，拖累美股。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二美股下殺，AI AGENT持續引發軟件股拋售(ANTHROPIC AI推出新法律工具引發連鎖效應)，市場對軟體公司核心業務被AI取代的疑慮升溫、資金再平衡較偏好核心消費及工業類股而非追逐高波動資產、加密貨幣相關及軟體類股持續拋售。道瓊-0.34%、S&P-0.84%、等權重SPW-0.22%、Nasdaq 100-1.55%、費半-2.07%、七巨頭-1.53%、羅素+0.31%、TSM-1.64%、BKX+0.77%。

     VIX+10.16%至18(VVIX 103.82)、美10 年期公債殖利率4.26%(ISM製造升至52.6)、美元97.43(KEVIN WARSH被提名FED主席 市場認為恢復美國信譽)。個股: 輝達-2.84%OPENAI可能不會投資到1000億美元。記憶體族群MU-4.19%、SNDK+4.55%財測優於預期、STX+2.66%財測優於預期、WDC+7.4%。GEV+3.35%在手訂單創新高。軟體股因GOOGLE PFOJECT GENIE估值持續下殺持續擠泡沫IGV-4.61%。ORCL-3.37%募集500億美元股債。TXN+0.09%財測優於預期。WMT+2.94%。RKLB+9.6%、ASTS+10.72%。UUUU+16.75%。FDX+5.41%ISM新訂單回升製造復甦。PYPL-20.31%財測低於預期。CRCL-4.49%。NVO-14.7%預警今年銷售衰退。PLTR+6.85%財報展望優於預期。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破20日線，MACD綠柱放大。AI敘事從基建轉向應用:自駕、機器人、太空衛星。企業必須證明高資本支出須能轉化成獲利提高才能讓估值上修(META)，反之若被AI影響競護城河，股價則會下跌(軟體板塊估值下殺)、獲利成長跟不上(MSFT)。大型科技股則面臨高資本支出持續發債，須要找到更多變現的成長曲線(目前OPENAI陣營股價弱勢ORCL破底)。市場重新訂價川普提名KEVIN WARSH為FED下任主席的財政紀律執行力及可能縮表(不利流動性)，預計美指拉回整理。那指弱勢震盪則是受到軟體板塊遭AI AGENT出現將影響其商業模式甚至生死存亡，資金更青睞金融、工業、核心消費、公用事業。