低接買盤入場，美股反彈。【群益獨家觀點】

【美股】

   週三美股反彈，輝達臉書達成未來數百萬顆晶片協議，帶動大盤反盤，但盤中跳水原因為FOMC會議紀要有個別官員提出不應排除重新加息的可能性，並希望會後聲明能更明確體現利率決策具有雙向可能。美伊地緣風險升溫(美對伊朗動武風險增加)，推動能源股創波段新高。道瓊+0.26%、S&P+0.56%、等權重SPW+0.57%、Nasdaq 100+0.8%、費半+0.96%、七巨頭+0.77%、羅素+0.45%、TSM-0.53%、BKX+1.33%。

     VIX-3.3%至19.62(VVIX 降至108.69)、美10 年期公債殖利率4.07%(避險情緒降溫)、美元97.7(FOMC會議紀要偏鷹)。個股:  NVDA+1.63%與META達成晶片協議、AVGO+0.29%。軟體股因AI AGENT市場重新訂價IGV+1.28%(MSFT-0.69%)。SEEDANCE熱潮引發記憶體需求強勁MU+5.3%APPALOOSA對沖基金增持、WDC+4.38%將以31.7億美元出售SNDK部份股份、SNDK+1.66%。半導體設備齊揚AMAT+2.83%財測亮眼。AAPL+3.17%加速開發穿戴裝置。CDNS+7.6%積壓訂單78億美元、SNPS+4.83%。ADI+2.63%創高。PANW財測不如預期-6.82%。AMZN+1.81%BILL ACKMAN增持65%。MCO+6.51%財測優於預期。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破半年線，MACD綠柱續增。美國企業必須證明導入AI的資本支出須能轉化成獲利才能讓估值上修，反之若被AI影響競護城河，長期前景疑慮大的板塊會面臨估值修正(市場重新訂價軟體板塊及任何可能被AI取代的產業)。大型科技股則面臨高資本支出持續發債(華爾街砸盤理由是將侵蝕自由現金流及擔憂ROE下降 連最強的GOOGLE股價也跌破季線)，須要找到更多變現的成長曲線(OPENAI陣營股價疲弱)，預計七巨頭股價近期弱勢震盪。整體美股中立看待、資金流進受惠科技巨頭高資本支出的AI基礎建設、半導體設備)。此外，美國伊朗地緣風險升溫也讓目前風險情緒偏差，美股中立看待。