伊朗地緣風險升溫，美股回落。【群益獨家觀點】

【美股】

   週四美股回落，受WALMART財測低於預期影響及美伊地緣風險升溫，美股疲軟。道瓊-0.54%、S&P-0.28%、等權重SPW+0.57%、Nasdaq 100-0.41%、費半-0.5%、七巨頭-0.18%、羅素+0.24%、TSM-0.52%。

     VIX+3.11%至20.23(VVIX 降至111.67)、美10 年期公債殖利率4.06%(初領失業金人數低於預期)、美元97.83(FOMC會議紀要偏鷹)。個股:  NVDA-0.04%與META達成晶片協議、AVGO+0.1%。軟體股因AI AGENT市場重新訂價IGV-0.27%(MSFT-0.3%)半導體設備齊揚AMAT+2.83%財測亮眼。CDNS-2.8%積壓訂單78億美元。AMZN+0.03%BILL ACKMAN增持65%。WMT-1.38%財測低於預期。OWL-5.9% 限制專注於散戶的私募信貸基金贖回APO-5.2% CG-3.5%。FIG+6.9%財測優於預期。LITE+7%創新高。OXY+9.4%財測優於預期。DE+11.6%財測優於預期。

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破半年線，MACD綠柱續增。美國企業必須證明導入AI的資本支出須能轉化成獲利才能讓估值上修，反之若被AI影響競護城河，長期前景疑慮大的板塊會面臨估值修正(市場重新訂價軟體板塊及任何可能被AI取代的產業)。大型科技股則面臨高資本支出持續發債(華爾街砸盤理由是將侵蝕自由現金流及擔憂ROE下降 連最強的GOOGLE股價也跌破季線)，須要找到更多變現的成長曲線(OPENAI陣營股價疲弱)，預計七巨頭股價近期弱勢震盪。整體美股中立看待、資金流進受惠科技巨頭高資本支出的AI基礎建設、半導體設備)。此外，美國伊朗地緣風險升溫也讓目前風險情緒偏差，美股中立看待。