高市首相提名鴿派日央理事，日股再創歷史新高。【群益獨家觀點】

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週三（02/25）日經大漲2.20% 收於58,583點，創下歷史新高，東證指數同步收漲0.71%。昨日盤中最大催化劑來自高市首相提名兩位通貨再膨脹派學者（淺田統一郎、佐藤綾野）出任日本央行理事，接替3月底及6月底屆滿的野口旭與中川順子。消息公布後日圓一度急貶至156.04，帶動買盤大舉湧，AI相關半導體設備股全面領漲，愛德萬測試（6857）大漲7.49%，對指數貢獻約780點上漲動能。日圓走貶同步帶動商社、汽車股，軍工股亦強勢收紅。相反地，受到高市首相向日銀總裁植田和男表達對升息擔憂的消息影響，市場對日銀後續升息預期下修，銀行股收黑。

此次人事提名，市場原本預期高市首相將至少提名一位重視財政健全性者以抑制日圓貶勢，但兩位提名人選均與通貨再膨脹路線相符，雖然短期內難以撼動整體委員會目前下半年的升息展望，不過值得留意的是高市首相的通貨再膨脹立場可能引發美國不滿。1月時美國財長貝森特透過匯率確認操作協助日圓走強，若日圓持續走貶，美方的耐心可能受到考驗，此一外交變數是需要持續追蹤的風險。

昨夜美股方面，輝達公布財報上調全年指引，今日日股焦點在於輝達財報帶來的AI供應鏈題材是否進一步發酵。半導體設備股昨日已強勢作收，今日可能迎來消息兌現賣壓。需留意的是日本長期公債殖利率昨日隨人事消息同步走高，30年期公債殖利率一度升至3.38%，股漲債跌的分歧走勢反映市場對財政路線長期可持續性仍有疑慮，若上行趨勢持續，可能引發外資重新評估日本資產吸引力，進而使股市震盪。