伊朗地緣風險升高，美股下跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週二開低後一度大跌，隨後川普表示護航承諾將為油輪提供保險，美股收斂跌幅。整體市場仍擔憂伊朗地緣風險、私募信貸市場風險，漲多的費半成為提款重災區。道瓊-0.83%、S&P-0.94%、等權重SPW-1.23%、Nasdaq 100-1.09%、費半-4.58%、七巨頭-0.56%(防禦性避風港)、羅素-1.79%、TSM-4.33%、BKX-0.7%、KRE-0.68%(英國貸款融資機構MFS破產，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX+9.93%至23.57(VVIX 升至116.02)、美10 年期公債殖利率4.05%(美國製造價格指數創四年新高帶動通膨預期走高)、美元99.05(避險資金湧入)、美油升至75.55。個股: NVDA-1.33%資金押寶GTC大會。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV+1.63%、GS TMT CYBER SECURITY+1.3%。強勢族群遭提款訊LITE-11.34%、COHR-6.06%。AAOI-6.99%財報高於預期、SNDK-8.67%、MU-7.99%、WDC-7.21%。NFLX+0.63%宣布不收購WBD。CRWV-5.47%財測低於預期、資本支出上調至300-350億美元。ADSK+2.62%財測高於預期。CRCL+3.63%財報優於預期。CRDO-14.81%財報優於預期但無法抵銷光進銅退的擔憂。BX-3.82%黑石集團私募基金創紀錄贖回。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破100日線，MACD紅柱縮小。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊反彈(空單回補)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，但目前因中東地緣風險升溫反而成為避風港。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股近期中性偏弱看待。關注伊朗戰事美方控制的程度及霍爾木茲海峽航運狀況的進展。