油價飆升通膨擔憂，美股下跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週四美股回落，美國擬限制AI晶片全球出口許可、市場仍擔憂伊朗地緣風險(油價創波段新高推升通膨預期)、私募信貸市場風險，但美國2026企業獲利年增15%、經濟數據呈現金髮經濟，標普仍呈現高位區間震盪格局。道瓊-1.61%、S&P-0.56%、等權重SPW-1.09%、Nasdaq 100-0.29%、費半-1.17%、七巨頭-0.1%(防禦性避風港)、羅素-1.91%、TSM-1%、BKX-1.63%、KRE-1.33%(英國貸款融資機構MFS破產，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX+12.29%至23.75(VVIX 升至115.93)、美10 年期公債殖利率4.13%(油價創高帶動通膨預期走高)、美元99.31(避險資金湧入)、美油升至79.42。個股: NVDA+0.16%資金押寶GTC大會。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV+2.3%、GS TMT CYBER SECURITY+3.51%。AVGO表示銅通訊需求仍強勁LITE-4.4%、COHR-7.64%、CRDO+11.9%、AMAT-3.14%。SNDK-5.59%、MU-0.93%、WDC-0.87%。NFLX+0.52%宣布不收購WBD。ADSK+2.42%財測高於預期。CRCL+5.66%財報優於預期。CRDO+5.39%財報優於預期但無法抵銷光進銅退的擔憂。CRWD+0.45%財報優於預期。AVGO+4.8%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。OKTA+11.03%財報優於預期。EXPE+13.44%。UAL-5.03%。WMT-3.52%。MRVL盤後上漲+14.63%財報優於預期。  

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX仍在半年線下，MACD紅柱縮小。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊持續反彈(部分財報優於預期)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，但目前因中東地緣風險升溫反而成為資金避風港。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股近期中性看待仍是大區間震盪(標普6700-7000)。關注油價趨勢將影響美股動向(伊朗戰事美方控制的程度及霍爾木茲海峽航運狀況的進展)。