兩會提振股市反彈，川習會將如期舉行！【群益獨家觀點】

陸港股指數收盤表現

盤面看法

昨3/5全國人大正式開幕，陸港股跌深反彈，兩會召開一定程度降低了政策的不確定性，十五五規劃特別強調產業基礎能力，對於科技的布局在於提升半導體自主能力、維持中國在機器人、電池市場的優勢，建立神經科技領域競爭力。。

中國官方也在全國人大會上表示川習會將如期舉行，領導人峰會舉行前，美中雙方貿易代表將在3月中旬於巴黎進行會談，峰會前雙方都各自累積談判籌碼，若習會真的達成某種大交易，石油、稀土、半導體將受到最大的影響。

兩會提振股市反彈

在昨日3/5十四屆全國人大四次會議上，中國總理李強的政府工作報告明確釋放了一個信號：中國正在把經濟模式從「傳統增長」轉向「智能經濟」。

提出打造智能經濟新形態、推動 AI+產業落地。

陸港股在中東戰事的陰霾下跌深反彈，加上兩會召開，一定程度降低政策的不確定性。

政府工作報告重點

2026年中國除了經濟成長目標下調至4.5%-5%之外，CPI、赤字率、超長期特別國債、地方政府專項債以及城鎮新增就業目標皆與去年相同。     

「十五五」規劃提升製造業能力措施

中國在十五五規劃提出完整自主產業鏈戰略，欲以關鍵材料+高端製造+前沿科技打造。

中國在全球最具優勢的領域仍然是稀土與關鍵礦產，目前中國控制全球稀土供應約 90%，2030年預計仍有 約69%，稀土主要用途包括電動車馬達、風力發電、軍事設備、AI與電子產品，在與川普關稅博弈中，稀土是中國的重要籌碼。

「十五五」規劃特別強調產業基礎能力，這是中國長期的弱項。

重點包括高端材料(先進陶瓷、超硬材料)、核心零部件以及工業軟體，欲降低科技產業對他國的依賴

未來科技佈局

中國在「十五五」規劃中明確點名幾個未來產業：

1. 先進晶片
2. 機器人
3. 電池
4. 腦機接口

目標提升半導體自主能力、維持中國在機器人、電池市場的優勢，也希望神經科技領域建立競爭力。

川習會將如期舉行！

在習近平與川普峰會前，中國在全國人大會釋放出穩定關係訊號，全國人大發言人表示元首外交具有不可替代作用，川習一直保持溝通。而美中貿易代表的會談峰將提前在3月中旬於巴黎舉行，為領導人峰會鋪路。

中國對伊朗問題的立場，雖提出反對軍事打擊、呼籲停火以及支持外交談判，但仍以自身利益為主，不多涉入美伊之間的衝突。

川習會可能的交換清單

在川習會即將舉行前，美中雙方都在準備可交換的籌碼

美國提出「減少購買俄羅斯與伊朗石油」有三個戰略目的：

• 削弱俄羅斯戰爭資金
• 孤立伊朗
• 為美國能源找市場

美國其實更希望中國購買美國頁岩油與美國液化天然氣(LNG)，但這些條件對於中國而言成本很高，因為俄羅斯石油對中國折價約20-30%，若改買美國油，成本大幅提高，煉油產業將受衝擊。

這次川習會的本質很可能是：能源 + 貿易 + 科技 + 地緣政治的大型交換談判。

如果川習會真的達成某種「大交易」，對三個市場衝擊最大：石油、稀土、半導體。

指數日線圖

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