油價飆升通膨擔憂升溫，美股下跌。【群益獨家觀點】

【美股】

   週五美股下跌，非農新增就業低於預期、伊朗地緣風險持續升溫霍爾木茲海峽運輸停滯部分石油公司宣布減產(油價創波段新高)、甲骨文ORCL取消德州擴建資料數據中心計畫、私募信貸市場風險，華爾街開始停滯性通膨的敘事。道瓊-0.95%、S&P-1.33%、等權重SPW-1.9%、Nasdaq 100-1.31%、費半-3.93%、七巨頭-1.82%(防禦性避風港)、羅素-2.33%、TSM-4.23%、BKX-2.48%、KRE-2.54%(貝萊德限制一檔私人信貸基金贖回，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX+24.17%至29.49(VVIX 升至140.44)、美10 年期公債殖利率4.18%(油價創高帶動通膨預期走高)、美元99.55(避險資金湧入)、美油升至107.8。個股: NVDA-3.01%留意GTC大會。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV+0.4%、GS TMT CYBER SECURITY+1.1%。AVGO表示銅通訊需求仍強勁LITE-14.19%、COHR-7.15%。SNDK-6.76%、MU-6.74%、WDC-5.32%。CRDO-4.28%財報優於預期但無法抵銷光進銅退的擔憂。CRWD+0.66%財報優於預期。AVGO-0.69%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。OKTA+1.34%。MRVL+18.35%財測優於預期。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌至年線下，MACD轉為綠柱。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊持續反彈(部分財報優於預期)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股近期弱勢震盪，標普跌破6700將引發程式賣盤出籠。油價不跌，美股不會漲!