川普TACO，美股反彈。【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股反彈，G7財長會議表示或將採取措施平抑油價、川普再度taco表示戰爭接近尾聲帶動空頭回補、風險偏好轉強，資金更加青睞AI資本支出受惠類股。整體伊朗地緣風險猶存後續觀望霍爾木茲海峽運輸狀況、私募信貸市場風險也依然存在市場上。道瓊+0.5%、S&P+0.83%、等權重SPW+0.31%、Nasdaq 100+1.32%、費半+3.93%、七巨頭+1.08%(防禦性避風港)、羅素+1.12%、TSM+2.89%、BKX-0.31%、KRE-0.25%(貝萊德限制一檔私人信貸基金贖回，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX-13.53%至25.5(VVIX 升至122.6)、美10 年期公債殖利率4.1%(非農新增低於預期)、美元98.88、美油降至87.8。個股: NVDA+2.72%留意GTC大會。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV-0.3%、GS TMT CYBER SECURITY+0.75%。AVGO表示銅通訊需求仍強勁LITE+14.73%、COHR+7.04%。SNDK+11.64%、MU+5.14%、WDC+6.85%。CRDO+5.6%財報優於預期但無法抵銷光進銅退的擔憂。CRWD+1.2%財報優於預期。AVGO+4.62%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。MRVL+3.44%財測優於預期。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX回測年線，MACD綠柱增加。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊持續反彈(部分財報優於預期)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建，不過pe也低也吸引買盤進駐。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股預計近期仍是區間震盪，油價沒有跌破五日線，做多不用太積極!目前風險偏好稍轉強，資金優先青睞AI資本支出受惠類股。