伊朗風險仍反覆，美股衝高回落。【群益獨家觀點】

【美股】

   週一美股小跌，整體市場焦點仍是伊朗地緣風險緊盯霍爾木茲海峽運輸狀況(美軍還沒開始護送油輪)、私募信貸市場風險也依然存在市場上，資金更加青睞AI能見度高的類股(記憶體、光通訊)。道瓊-0.07%、S&P-0.21%、等權重SPW-0.82%、Nasdaq 100-0.04%、費半+0.7%、七巨頭+0.38%(防禦性避風港)、羅素-0.22%、TSM-0.46%、BKX-0.01%、KRE-0.05%(貝萊德限制一檔私人信貸基金贖回，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX-2.24%至24.93(VVIX 升至125.36)、美10 年期公債殖利率4.15%(非農新增低於預期)、美元98.92、美油降至85.58(伊朗威脅佈水雷)。個股: NVDA+1.16%留意GTC大會。CLAUDE表示軟體仍重要自己是戰略合作夥伴帶動軟體板塊回穩IGV-2.35%、GS TMT CYBER SECURITY-0.63%。光通訊需求仍強勁LITE+4.89%3/23加入標普500、COHR+3.3%、AAOI+8.92%。黃仁勳表示DRAM需求強勁SNDK+5.12%、MU+3.54%應材宣布與美光合作開發下一代DRAM HBM、WDC+1.59%。CRWD+0.51%財報優於預期。AVGO-0.92%股票回購100億美元財測優於預期、2027AI收入將遠超1000億美元。MRVL+0.7%財測優於預期。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX半年線與年線之間震盪，MACD綠柱增加。此前受AI AGENT影響護城河及原先高估值邏輯的弱勢軟體板塊在ANTHROPIC表示自己並非顛覆者而是戰略合作夥伴，帶動板塊持續反彈(部分財報優於預期)，預計之後個股強弱差異決定於誰能運用AI提升獲利增速。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)，相關金融類股疲軟。美股預計近期仍是區間震盪，油價沒有跌破五日線，做多不用太積極!目前風險偏好中性，資金優先青睞記憶體、光通訊。