聯準會偏鷹，美股下挫。【群益獨家觀點】

【美股】

   週四美股下跌，反映FOMC上調經濟通膨預測點陣圖顯示更加鷹派及降息更加謹慎、伊朗地緣風險升溫及私人信貸市場出現贖回壓力的風險猶存。道瓊-0.44%跌破年線、S&P-0.27%跌破年線、等權重SPW-0.06%、Nasdaq 100-0.29%、費半+0.87%、七巨頭-1.05%跌破年線、羅素+0.65%、TSM-0.23%、BKX+0.24%跌破年線、KRE+0.91%(JPM下修部分貸款估值而限制私募信貸基金的部分放款，市場對不透明私人借貸領域的違約風險擔憂大幅升溫)。

     VIX-4.11%至24.06(VVIX 降至118.09)、美10 年期公債殖利率4.24%(點陣圖顯示更加鷹派)、美元99.28、美油降至94.03(市場擔憂戰爭長期化風險、美國授權從俄進口和銷售原油)。個股: NVDA-1.02%預計2027年底Blackwell、RUBIN至少1兆美元的收入，但股價稍微利多出盡。GS TMT CYBER SECURITY-0.52%。黃仁勳表示光銅並進LITE+10.18%、COHR+7.14%、AAOI+10.03%、CIEN+7.09%、CRDO+5.28%。SNDK+2.44%、WDC+3.95%、MU-3.78%財報優於預期但資本支出上調至250億美元。AVGO+1.24%2027AI收入將遠超1000億美元但TPU將遭聯發科瓜分市占率。KORU+5.82%三星正在量產英偉達GROQ 3芯片。BABA-7.09%財報低於預期。LNG+5.88%。 

【盤面結構、指數看法】

    目前SP、NDX跌破年線弱勢震盪，MACD綠柱增加。市場對於科技巨頭高昂資本支出將影響ROE及自由現金流感到不滿，且中東地緣風險升溫也影響當地的資料中心興建，跌破年線。私人信貸違約風險擔憂蔓延市場(抽銀根)為中長期負面因子，大型銀行類股跌破年線也影響消費板塊情緒。美股預計近期仍是弱勢震盪(觀察是否利空逐漸鈍化)，油價沒有跌破10日線，經理人很難大舉做多，目前仍是滯脹交易! 油價飆升持續時間越長，對企業盈利和估值的下行風險就越大。AI能見度高的光通訊、記憶體仍是盤面主角。