停戰憧憬升溫，A股港股齊漲【群益獨家觀點】
schedule 2026/04/02 09:46:15
陸港股指數收盤表現
盤面看法
中東戰事升溫後又出現緩和預期，帶動市場風險情緒快速切換：一方面，衝突推升油價並擾動荷姆茲海峽運輸，壓抑全球經濟與股市表現。
在此背景下，能源價格波動成為核心變數，進一步催化電動車需求，中國電動車產業鏈因此受益，有望提升市占率，電動車出口占比可能進一步上升。
另一方面，隨川普釋出可能短期撤軍訊號，並喊出在2~3周內從伊朗撤出，A股港股昨日出現反彈。市場認為，若地緣政治風險進一步緩解，恒指短期有望重新上攻2萬6千點。不過，美國將迎來復活節假期，川普過往慣性在假日採取大動作，待假期過去讓市場產生充足反應，市場不確定性仍存，假期前建議保守操作。
停戰憧憬升溫，A股港股齊漲
市場憧憬美國與伊朗衝突有望短期內降溫，刺激A股港股明顯回升，恒生指數及恒生科技指數均升逾2%、A50、滬深300皆升逾1%。成交量活躍，反映資金情緒改善。
電動車與航空股受惠
油價波動成為板塊表現關鍵，高油價預期推動電動車需求，多隻新能源車股顯著上漲，亞太地區電動車主題在過去一周的股價表現亮麗。
同時，市場預期油價回落將降低航空公司成本，帶動航空股普遍上升。相對之下，石油股走勢分化，反映市場對油價前景仍存分歧。
中國電動車完整產業鏈具優勢
油價上升強化電動車經濟性，推動全球消費者加速轉向電動車，亞洲各市場在電動車價值鏈中分工清晰，中國憑藉完整產業鏈與規模優勢居主導地位，中國品牌憑藉價格與產品力有望提升市占率，電動車出口占比亦可能進一步上升，預計今年中國乘用車出口量將達到700萬輛，但其中電動車的占比可能從我們此前預期的50%升至55%-60%。
不過，若全球經濟轉弱，將抑制整體汽車需求，成為未來電動車產業成長的下行風險。
指數日線圖
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