和談預期提振情緒，科技與創新藥領漲【群益獨家觀點】

陸港股指數收盤表現

盤面看法

在川普釋出伊朗主動接觸、可能重啟談判的訊號下，市場對停火與和談的預期升溫，帶動全球風險偏好回升，亞太股市走強，港股科技股領漲。A股方面，滬深300一度收復戰爭以來跌幅，顯示市場信心改善，隨著再通膨預期升溫與企業盈利前景好轉，短期或已築底並維持震盪偏強格局。

板塊上，科技與創新藥成為核心主線，政策支持下醫藥股明顯走強，電商與平台型科技股亦推動指數上行。同時，「五一」假期帶動旅遊需求回暖，消費復甦動能逐步釋放。不過市場仍存在分化，部分板塊受油價、政策與業績影響承壓，整體呈現資金在政策受益與景氣回升板塊間輪動，行情以事件與數據驅動為主。

和談預期提振情緒，科技與創新藥領漲

川普透露伊朗主動接觸，市場預期雙方或於短期內在巴基斯坦重啟談判，帶動亞太股市普遍向好，美國與伊朗停火及重啟和談的預期，帶動全球市場風險偏好明顯回升，港股維持升勢，恒生科技指數上漲逾1%。

滬深300指數收復戰爭以來的跌幅

滬深300指數早盤一度上漲逾0.6%，短暫收復自2月底伊朗戰爭以來的全部跌幅，但隨後震盪回落、終場小幅收低，國外機構指出，隨著中國3月擺脫工廠通縮、再通膨預期升溫，企業盈利前景改善，A股短期或已築底，維持偏強的震盪走勢。

科技股與創新藥股成亮點

板塊方面，中國創新藥股表現突出，主要受《藥品價格形成機制》新政刺激，被市場視為近年最強醫藥政策，其中三生製藥在香港一度漲逾9%，創下兩周來盤中最大漲幅，花旗稱中國藥品定價相關意見凸顯政府支持信號。

權重科技股集體走強，京東、阿里巴巴、百度等均錄得顯著漲幅，成為推動大市上行的核心力量。

旅遊需求回暖，板塊輪動延續

隨著「五一」假期臨近，旅遊需求顯著升溫，攜程等旅遊平台股價回升，顯示消費復甦動能逐步釋放。不過，市場仍存在結構性分化，例如油價回落、政策監管及業績波動等因素，使部分板塊承壓。整體而言，資金在政策受益與景氣復甦板塊間輪動，短期仍以事件與數據驅動為主。

指數日線圖

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