費半14連漲，日經再次挑戰歷史高點。【群益獨家觀點】

【日經日k】

【日經】

週一(04/20)日經小漲0.60%，東證亦上漲0.43%，主板成交金額約6.57兆日圓。受上週五美股三大指數創高以及週末伊朗再次封鎖荷姆茲海峽的正負面因素交錯，市場風險偏好稍微收斂，日經開高走低，權值股漲跌互見，中外製藥(4519)+5.93%，花旗指出其肥胖症新藥Foundayo（已授權禮來全球開發銷售、並獲FDA批准）上市首週取得約1,390張處方，認為相較諾和諾德Wegovy同期表現屬「強勁開局」，帶動股價跳升；雷瑟科技(6920) +5.43% 受貝萊德持股由6.83%增加至7.9%帶動上漲；軟銀集團(9984)+5.46%，發那科(6954)+4.42%。半導體設備及材料相關普遍迎回檔，愛德萬測試(6857) -2.76%、藤倉(5803)-4.04%、TDK(6762)-2.83%、信越化學(4063)-1.94%。

依彭博新聞，日本東北外海發生芮氏規模7.4地震，久慈港最大海嘯觀測約80公分，氣象廳隨後解除警報，東北電、北電均確認核電廠無異常，東電則表示正在調查相關設施影響。目前無傷亡報告，對今日盤面的直接衝擊相對有限。

川普週一接受彭博專訪確認停火到期時間為「美東時間週三晚間」，並表示副總統Vance將於週二至週三率Kushner、Witkoff赴伊斯蘭馬巴德主持第二輪談判，由於伊朗已確認將派員出席，市場悲觀情緒有所緩和。費城半導體指數已連續14個交易日收紅，亞洲半導體類股有望接力。政策面出現本週最重要的結構性利多，高市內閣今日(04/21)批准防衛裝備出口規則修訂，戰後首次開放向盟國出口殺傷性武器，適用對象限於已與日本簽署機密資訊保護協定的17個國家，包括美國、印度、UAE及多個歐洲與東南亞國家。新規與剛完成的澳洲護衛艦合約直接呼應，主承包商三菱重工（7011）依SIPRI統計2024年防衛收入排名全球第32位，居日本企業之首，從單一訂單升級為制度性開放，對三大軍工股(三菱重工、川崎重工、IHI)的規模化成長空間值得留意。政府亦明確將軍用無人機列為重點追趕領域，烏克蘭與中東衝突已充分驗證其戰場有效性，相關技術投資有望加速，防衛產業擴張的中長線敘事，正從政策走向落地。與此同時，中國3月對日稀土磁石出口量降至九個月低點，月減17%，中間材料（氧化物等）驟降近九成，日中關係緊張下的稀土管制效應開始顯現，精密馬達、半導體設備等依賴重稀土族群的成本壓力值得持續追蹤。

【美日兌日k】