財報驚喜支撐日經，軟銀財報成今日焦點。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（05/12）日經上漲0.52%，東證同步上漲0.83%，財報季個股分化明顯，資金青睞業績與指引雙雙超越預期的個股，整體成交量維持高水準。類股面，日本央行公布4月會議摘要，多位委員明確示警中東局勢可能推升通膨，其中一名委員表示「即便中東局勢仍不明朗，下次會議升息的可能性相當高」，隔夜利率交換市場對 6 月升息的定價機率隨即升至 76%，帶動三菱日聯(8306) +1.03%、瑞穗金融(8411) +1.16%等銀行股普漲；另外隨美伊談判持續膠著，推動國際油價走高，能源族群同步上揚。

個股面，古河電工(5801)大漲16.12%至漲停板，為當日最亮眼個股。公司公布 FY2026 全年決算，Q4 單季營業利益較去年同期上升83%，遠超共識預估；FY2027指引亦超共識預估，管理層在說明會上確認AI相關需求強勁，同時宣布1拆10分割計畫，進一步點燃市場熱情，並帶動光纖電纜族群走強。住友電工(5802) +3.93%財報同日揭曉， FY2026全年淨利較前年大增91%，Q4單季營業利益+29%，優於共識預估，資通相關業務銷售額年增46.3%，成長動能強勁；公司亦宣布1拆4分割及提高期末股利(104 圓，前期 68 圓)。然而FY2027營業利益指引略低共識預估，使股價表現略遜於古河。軟銀集團（9984）盤中因彭博報導孫正義正與法國總統馬克宏洽談最高1,000億美元 AI 資料中心投資計畫，一度上漲4.4%，但漲幅未能持續，市場仍等待今日公布的財報結果及openAI現況。

昨夜美股承壓，美國4月CPI年增 3.8%、核心CPI月增2.8%，雙雙超越市場共識預期，能源價格傳導至整體物價的路徑正在顯現。美指下跌，費半指數大跌3%，WTI突破101美元。美債10年期殖利率升至4.46%，日經期貨小幅低開。今日最大焦點為軟銀集團(9984)財報，彭博共識預期全年淨利達3.33兆日圓，Q4淨利估2,952億。在OpenAI保證金貸款規模從百億美元目標下修至60億的消息傳出後，市場聚焦OpenAI估值狀況，不過ARM的走強會是軟銀相對正面的因子。

需留意日本財報季正從AI受惠股切換至較有壓力的相關個股，TOPIX 100中已公布的企業約64%呈現正面驚喜，但接下來輪到本田汽車、日產汽車、三大銀行等對中東局勢與油價較敏感的公司，市場對汽車業的盈利預估自伊朗戰爭以來下調數量已明顯多於上調，財測指引很可能會表現得相對謹慎。同時需留意美國4月PPI，在高於預期的CPI數字出爐後，PPI若再次偏熱，對美債殖利率形成進一步上行壓力，將對明日盤面造成壓力。

貝森特訪日達成「低調收場」，美方確認「過度匯率波動不可取」，財務大臣片山確認雙方就匯率政策保持密切協調，為日本的介入意願提供了美方的隱性背書，整體而言，貝森特聲明對日股造成干擾的尾部風險有所緩解，但他偏好以升息取代直接干預的立場，反而持續強化日銀6月升息的市場預期，對匯率環境提供另一方面的壓力。

【美日兌日k】

【類股漲跌】