軟銀大漲14%，市值22年來首度超越豐田。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週一（06/01）日經上漲0.91%，開盤在美伊談判進展推動油價回落的背景下，資金集中AI相關權值，盤中一度突破67,000點，終場收66,934點。東證下跌0.42%，盤面廣度較弱，東證主板逾7成個股下跌，主板成交金額11.9兆日圓，維持高水準。日經正向貢獻前五依序為：軟銀集團（9984）+14.02%、鎧俠控股（285A）+10.10% 受惠高盛上調評級及目標價、村田製作所（6981）+8.99%、東京威力科創（8035）+1.22% 及太陽誘電（6976）+8.40%，五檔合計推升指數逾1,100點。負向貢獻前五為：迅銷集團（9983）-2.21%、愛德萬測試（6857）-1.89%、Ibiden（4062）-5.24%、豐田通商（8015）-4.50%及雷科（6920）-4.36%，五檔合計拖累指數約400點。

權值股軟銀集團（9984）大漲14.02%，對日經貢獻逾800點漲幅，由於輝達執行長黃仁勳於GTC演講中宣布，採用ARM架構的資料中心專用Vera CPU已正式進入量產，OpenAI、Anthropic及SpaceX將率先採用，同場發布ARM架構筆電晶片N1X（RTX Spark），戴爾、微軟等合作廠商將於秋季推出搭載機種，擴大ARM的授權金收入來源與產品覆蓋範圍，軟銀持有ARM約九成股權，受益程度顯著。疊加週末公布的法國AI數據中心投資計畫（最高750億歐元），帶動股價大漲，市值首度超越豐田汽車，成為日本市值最高企業，也是豐田22年來首度讓出榜首。

今日日經開盤承壓，川普與以色列總理內唐亞胡就黎巴嫩衝突的通話各說各話，市場對停火協議即將達成的預期降溫，伊朗方面亦表示，若黎巴嫩戰鬥持續，將聯合「抵抗軸心」採取行動。美伊雙方說法分歧正在市場製造不安情緒，布蘭特原油回穩至每桶95美元附近。值得留意的是，日本Q1資本支出大幅低於預期，GDP可能有下修風險。財務省公布法人企業統計，含軟體設備投資年增幾乎持平（彭博共識預期+4%），扣除軟體的資本支出較前季下滑3.5%，資訊通訊電子設備業資本支出年減19%、金屬製品業年減25%。明治安田研究所指出，資本支出顯著弱於預期，整體GDP從成長轉為萎縮的可能性值得關注。此一數據為日央升息論據增添複雜性，企業投資動能熄火顯示中東局勢對實體經濟的傳導正在加速。

日圓仍在160附近徘徊，干預風險未解除。片山財務大臣6月2日再次重申隨時準備在必要時對外匯採取行動，但槓桿資金及資產管理業者對日圓的空頭押注已升至2024年7月以來最高，顯示市場對干預效力的信心有限。市場逐步定調干預買的是時間，而非扭轉趨勢，真正的轉機必須來自日央。隔夜指數交換定價6月升息機率略低於8成，160仍為關鍵點。

AI主線漲幅放大，美股方面，Alphabet宣布透過股票發行籌集800億美元，含與波克夏的投資協議，用於AI基礎設施建設；惠普企業（HPE）盤後暴漲27%，以AI伺服器及網路設備需求強勁為由，調高全年銷售展望；另外Anthropic據傳已秘密提交IPO申請文件，最快今秋上市。這些消息顯示AI資本支出週期並未見頂，但大和證券策略師指出過熱感上升，成為獲利了結的觸發因素，連續創高後技術面短線整理壓力值得留意。

【美日兌日k】

【類股漲跌】