日經漲近5%創史高，聚焦日銀利率決議。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週一（06/15）日經大漲4.99%，美伊和平協議即將達成的預期使市場情緒持續升溫。週末川普正式宣布協議成立，與副總統萬斯同步簽署備忘錄電子版，荷姆茲海峽部分解封（川普表示週五將完全開放）。15日日經指數開高走高，開盤即當日低點（66,783點），一路走高至69,682點，創歷史新高。東證同步上漲3.03%，同創歷史新高。東證Prime市場成交金額約11.4兆日圓，上漲家數約佔7成，漲幅由大型股主導。

類股面，東證33類股中25類收漲。荷姆茲解封降低航空燃油成本，空運業漲幅居冠，金屬製品、營建業、電器緊隨其後；防禦性類股承壓，食品、礦業、海運收跌。日經正向貢獻前五分別為軟銀(9984) +10.31%、愛德萬測試(6857) +7.67%、東京威力科創(8035) +7.00%、Ibiden(4062) +19.08%、鎧俠(285A) +11.96%合計貢獻近2,000點。MLCC族群領漲，太陽誘電(6976)+22.64%、村田製作所(6981)+17.58%，ABF基板核心供應商Ibiden(4062) +19.08%，矽晶圓大廠SUMCO(3436) +17.85%，資金大舉回補AI供應鏈受惠個股。

昨夜（06/15）美股延續和談預期的強勁漲勢，S&P 500收漲1.7%、Nasdaq 100大漲3.1%，費城半導體指數急漲逾5%，再創新高。今日最重要的事件為日銀政策決定公布（約12：30左右）及副總裁內田眞一記者會。升息至1%（1995年以來最高）已近乎100%定價，市場更關心的是兩個附帶議題，一是國債購買縮減計畫，彭博報導日銀可能宣布從2027/04起暫停、或進一步放緩每季2,000億日圓的縮減幅度；二是內田記者會的升息路徑表述，內田風格比植田更為直接，大和首席經濟師表示內田將以「一絲不苟的說明」提升市場對正常化路徑的理解；反之若措辭偏鴿，日圓可能更為疲軟。需要留意的是，CFTC數據顯示截至06/09，槓桿基金日圓空單增至逾11.5萬口合約，創2017年11月以來最高；摩根大通指出日銀升息及外匯干預在此時點已提前定價，若內田措辭鷹派，短線日圓急升可能引發出口股賣壓。另外自民黨昨日傳出繼續聚焦食品消費稅歸零方案（不縮減為1%），若推行每年將減少約5兆日圓稅收，財政擴張疑慮可能再度影響公債殖利率。

總結來看，和平協議帶動的風險偏好仍是日股短線主軸，AI供應鏈與大型權值股回補使日經具備續攻動能，但在利多快速反映後，今日日銀決策將成為盤中分水嶺。升息已非最大變數，國債購買縮減安排、內田對升息路徑的說法，以及日圓空單是否回補，將決定日股能否延續強勢，或轉入創高後的震盪整理。

【美日兌日k】

【類股漲跌】