七萬點曇花一現，聚焦今晚FOMC。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（06/16）日經上漲0.13%，美伊和平協議的樂觀情緒持續發酵，16日日股午前在狹窄區間整理，午後日銀決議公布後期指帶動指數快速拉升，一度攀上70,020點，史上首次突破七萬點大關，但未能站穩，最終收69,404點（+0.13%），維持4連漲。然而東證當日收跌0.21%，與日經背離，漲幅集中於半導體相關族群，廣度偏弱，下跌家數近7成。東證Prime市場成交金額約11.9兆日圓。類股面，東證33類股中12類收漲，非鐵金屬板塊大幅領漲，JX金屬(5016)+18.59%，公司宣布將在未來四年投資最多1,200億日圓（約7.5億美元），用於提升磷化銦（InP）基板產能7至10倍，磷化銦是光收發器的核心晶體材料，隨AI算力需求暴增，光通信設備需求快速成長。光纖廠藤倉（5803）+9.02%、古河電工（5801）+4.91%同受光通題材帶動上漲。三井金屬(5706) +8.53%，鎧俠(285A) +4.19%，愛德萬測試(6857) +3.13%。

日銀決策以7比1多數通過升息25bp至1%（1995年以來最高），反對票來自高市首相推薦的委員淺田統一郎；同時宣布2027年4月起停止縮減國債購買計畫，月均維持約2兆日圓（相當於恢復2013年量化寬鬆啟動前的正常購買水準）。此為自2010年緊急會議以來首次在無總裁出席下召開的政策會議。決議後日圓一度升至160.05，但內田眞一副總裁記者會後貶至160.35。內田在記者會上表示：「基本立場是持續升息、同時調整寬鬆程度，以避免落後曲線」、「6月沒有討論過50bp升息方案」，並指出若殖利率急升將靈活增加購債。樂天證券前BOJ官員足立正亞指出，BOJ可能在「為更快速升息打基礎」，並將下一次升息預測由12月提前至10月；OIS市場定價顯示10月再升息機率約5成。SMBC日興亦指出，淺田的反對票及高市另一位推薦委員佐藤彩乃的立場，意味著未來BOJ升息步調可能不如市場預期，這是日圓未能跟進升值及超長期殖利率持續承壓的原因之一。

今日日股主要壓力仍來自前夜美股回落。昨夜那指下跌約2%，費半下挫逾5%，晶片股普遍回檔，日本半導體設備股在開盤可能承壓，同時，Fed Warsh主席任內首次政策會議結果將於台北時間明晨公布，盤中追買意願恐受壓抑。美伊方面，川普表示荷姆茲海峽將於週五（06/19）完全開放，油價維持低檔，對能源進口大國日本的壓力減小。日銀升息本身已被市場定價，停止縮債對股市較為正面，有助避免殖利率進一步飆升，日圓維持在160附近弱勢，雖對出口股形成溫和支撐，但也加深市場對日銀落後曲線、長債殖利率續升的疑慮，整體盤面可能維持族群輪動、震盪整理。

【美日兌日k】

【類股漲跌】