光通族群暴漲，日經連7紅再創新高。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週五（06/19）日經上漲0.28%至71,250點，連續第7個交易日收漲並再創歷史新高，早盤受前夜美股費半創新高激勵一度逼近72,000點關卡，惟午盤受到副總統萬斯取消瑞士訪問消息影響，市場對美伊備忘錄後續執行仍有疑慮，加上連7漲後獲利了結賣壓擴大，尾盤僅小幅收紅。東證則下跌0.57%，Prime市場成交金額放大至14.06兆日圓，為近期高峰，顯示資金換手與獲利了結加劇。類股面，東證33類股中僅6類收漲，非鐵金屬大幅領漲。

藤倉（5803）+15.69%漲停，公告大幅上修FY2027/3全年合併財測，營業利益自2,110億日圓上修至3,100億日圓（+47%）、淨利自1,560億日圓上修至2,290億日圓，主因大型雲端廠光通訊元件專案訂單超原先預期，產品落實漲價，且原先擔憂的原料供應緊張影響已緩和，新指引大幅優於彭博共識，光通訊族群同步大漲，古河電工（5801）+15.10%漲停、住友電工（5802）+10.53%，JX金屬（5016）+8.63%。日經正向貢獻前5名愛德萬測試（6857）+4.75%、鎧俠（285A）+12.07%首度突破10萬日圓大關、藤倉（5803）+15.69%、住友電工（5802）+10.53%、TDK（6762）+1.40%合計推升逾800點；負向貢獻前5名迅銷（9983）-1.19%、Ibiden（4062）-4.49%、東京威力科創（8035）-0.95%、軟銀（9984）-1.08%、Recruit（6098）-2.69%合計拖累約300點。

今晨美股期指下挫，S&P 500期指下跌0.6%，主因川普於週日再度威脅若黎巴嫩真主黨持續攻擊以色列將恢復對伊朗打擊，伊朗官媒一度傳出已暫停談判（後經消息人士證實實際對話仍在進行中），美伊備忘錄後續執行細節（核計畫談判、荷姆茲海峽恢復完全通行）面臨壓力測試。受此影響，布蘭特原油上漲逾1%、WTI上漲2.3%，市場對通膨壓力的擔憂回升。日本5月全國核心CPI（除生鮮食品）年增1.4%、與市場預期一致；核心核心CPI（除生鮮食品及能源）年增1.8%，補貼壓抑能源價格效果明顯，惟服務業價格回升及食品6月起逾1,000項調漲，仍構成日銀關注的潛在通膨壓力。瑞穗證券經濟學家認為日銀將「按部就班」推動政策正常化，無需急於行動，彭博經濟學家則預期日銀12月升息至1.25%。

匯市方面，美元兌日圓今晨報161.45附近，仍處於近期新低，財務大臣片山週五雖再度重申「大膽行動」立場，惟市場認為強度不及4月底的最終警告，效果僅維持數小時。另值得留意，中國5月對日本鎢、鏑、鋱關鍵礦物出口仍維持低位（鏑、鋱為零），高市政府與北京緊張關係延續，雖目前對個別企業衝擊有限，惟G7已承諾稀土依賴單一國家不超過60%，中長期供應鏈分散化政策值得追蹤。整體而言，今日盤面在美伊不確定性升高、油價反彈、連7漲後獲利了結壓力等因素下，短線整理壓力升高，惟藤倉財測超預期上修為AI供應鏈基本面再添能見度，資金有望持續錨定關鍵材料、半導體設備核心等日本AI供應鏈關鍵個股。

【美日兌日k】

【類股漲跌】